BSC khuyến nghị mua MWG

Ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; khuyến nghị mua cổ phiếu MWG của CTCP Thế giới di động v&#224; đưa ra gi&#225; hợp l&#253; cho năm 2025 l&#224; 82.400 đồng/CP (Upside lần lượt l&#224; +19% so với gi&#225; đ&#243;ng cửa ng&#224;y 29/8/2024) dựa tr&#234;n phương ph&#225;p SOTP, với những l&#253; do ch&#237;nh: (1) điều chỉnh dự ph&#243;ng năm 2024 từ kịch bản cơ sở sang kịch bản t&#237;ch cực 1 tại b&#225;o c&#225;o ng&#224;y 6/5/2024 (2) điều chỉnh năm cơ sở dự b&#225;o sang 2025 với động lực dẫn dắt tăng trưởng đến từ B&#225;ch h&#243;a Xanh.

Luận điểm đầu tư: Kết quả kinh doanh năm 2024 dự b&#225;o phục hồi t&#237;ch cực, ước đạt 2.395% so với năm ngo&#225;i v&#224; năm 2025F duy tr&#236; đ&#224; tăng trưởng nhờ c&#225;c n&#250;t thắt về tăng trưởng kết quả kinh doanh cốt l&#245;i được gỡ bỏ.

Cụ thể, Thế giới di động v&#224; Điện m&#225;y xanh cải thiện bi&#234;n hoạt động từ 3,6% l&#234;n 6%, nhờ chiến lược giảm lượng tăng chất; B&#225;ch h&#243;a Xanh bước đầu của chu k&#236; tăng trưởng: ước ghi nhận l&#227;i tại mức bi&#234;n lợi nhuận sau thuế tăng 0,3% (2024E) từ mức &#226;m 3,1% (2023) v&#224; nh&#226;n rộng m&#244; h&#236;nh hiệu quả kết hợp cải thiện bi&#234;n lợi nhuận sau thuế 2% (2025F) (3) Tối ưu c&#225;c mảng kinh doanh kh&#225;c; kiểm so&#225;t hiệu quả d&#242;ng tiền hoạt động của doanh nghiệp.

<a href="https://www.facebook.com/share/p/Mwbi73GcZ3nPm71u/" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://www.facebook.com/share/p/Mwbi73GcZ3nPm71u/</a>

Facebook

BSC khuyến nghị mua MWG

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MWG của CTCP Thế giới di động và đưa ra giá hợp lý cho năm 2025 là 82.400 đồng/CP (Upside lần lượt là +19% so với giá đóng cửa ngày 29/8/2024) dựa trên phương pháp SOTP, với những lý do chính: (1) điều chỉnh dự phóng năm 2024 từ kịch bản cơ sở sang kịch bản tích cực 1 tại báo cáo ngày 6/5/2024 (2) điều chỉnh năm cơ sở dự báo sang 2025 với động lực dẫn dắt tăng trưởng đến từ Bách hóa Xanh.

Luận điểm đầu tư: Kết quả kinh doanh năm 2024 dự báo phục hồi tích cực, ước đạt 2.395% so với năm ngoái và năm 2025F duy trì đà tăng trưởng nhờ các nút thắt về tăng trưởng kết quả kinh doanh cốt lõi được gỡ bỏ.

Cụ thể, Thế giới di động và Điện máy xanh cải thiện biên hoạt động từ 3,6% lên 6%, nhờ chiến lược giảm lượng tăng chất; Bách hóa Xanh bước đầu của chu kì tăng trưởng: ước ghi nhận lãi tại mức biên lợi nhuận sau thuế tăng 0,3% (2024E) từ mức âm 3,1% (2023) và nhân rộng mô hình hiệu quả kết hợp cải thiện biên lợi nhuận sau thuế 2% (2025F) (3) Tối ưu các mảng kinh doanh khác; kiểm soát hiệu quả dòng tiền hoạt động của doanh nghiệp.

https://www.facebook.com/share/p/Mwbi73GcZ3nPm71u/