B&#224;i viết trước l&#234;n cảnh b&#225;o v&#249;ng gi&#225; 3x của VGI l&#224; qu&#225; đắt song 1 v&#224;i phi&#234;n gần đ&#226;y gi&#225; cổ phiếu vẫn tăng, rất nhiều NĐT thắc mắc th&#236; nay bonus th&#234;m chi tiết về VGI (lưu &#253; đ&#226;y l&#224; view về trung hạn để cảnh b&#225;o rủi ro mọi người n&#234;n c&#225;c biến động ngắn hạn kh&#244;ng b&#224;n luận qu&#225; nhiều)
Nếu trong trường hợp VGI phải tr&#237;ch lập hết chỗ cho Mytel, đến cuối năm 2023 th&#236; li&#234;n kết kinh doanh của VGI v&#224; Mytel c&#242;n c&#243; những tồn đọng:
1. Khoản phải thu cho vay: 6.841 tỷ - đ&#227; tr&#237;ch 3.533 - c&#242;n 3.308.
2. Phải thu kh&#225;ch h&#224;ng: 930 tỷ - đ&#227; tr&#237;ch 279 tỷ - c&#242;n 651 tỷ.
3 Phải thu kh&#225;c: 1.952 tỷ - đ&#227; tr&#237;ch 1.190 - c&#242;n 761 tỷ.
T&#237;nh tổng phần c&#242;n của 3 khoản mục n&#224;y của Mytel th&#236; c&#242;n tầm 4.721 tỷ.
Nếu nh&#236;n về số đầu v&#224; cuối năm th&#236; c&#243; thể thấy trong k&#236; VGI vẫn tiếp tục cho Mytel tăng c&#244;ng nợ v&#224; tăng vay nợ th&#234;m (k&#232;m theo đ&#243; l&#224; việc tăng tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng theo Mytel).
Nh&#236;n chung phần 4.721 tỷ được ghi l&#224; &quot;Gi&#225; trị c&#243; thể thu hồi&quot; - tức c&#243; thể được VGI thu hồi lại, tuy nhi&#234;n, trong năm 2023 th&#236; tổng mức gi&#225; gốc li&#234;n quan Mytel đ&#227; gia tăng từ 5.332 tỷ l&#234;n 9.723 tỷ
C&#243; nghĩa năm 2024 n&#224;y mức tr&#237;ch lập sẽ nằm trong khoảng từ 0 —&gt; 4.721 tỷ.
C&#242;n tr&#237;ch bao nhi&#234;u th&#236; cũng kh&#244;ng biết được, nhỡ may như Q2/2023 l&#224;m ph&#225;t lỗ 1500 tỏi th&#236; toang
V&#224; nếu năm nay tiếp tục ph&#225;t sinh c&#244;ng nợ với Mytel + tăng cho vay th&#234;m cũng kh&#244;ng n&#243;i được c&#225;c rủi ro điều chỉnh gi&#225; cp v&#224; lợi nhuận c&#243; biến.
	N&#234;n v&#249;ng gi&#225; n&#224;y NĐT n&#234;n quản trị RR hợp l&#253; kẻo đổ đ&#232;o khi n&#224;o kh&#244;ng hay


Bài viết trước lên cảnh báo vùng giá 3x của VGI là quá đắt song 1 vài phiên gần đây giá cổ phiếu vẫn tăng, rất nhiều NĐT thắc mắc thì nay bonus thêm chi tiết về VGI (lưu ý đây là view về trung hạn để cảnh báo rủi ro mọi người nên các biến động ngắn hạn không bàn luận quá nhiều)
Nếu trong trường hợp VGI phải trích lập hết chỗ cho Mytel, đến cuối năm 2023 thì liên kết kinh doanh của VGI và Mytel còn có những tồn đọng:
1. Khoản phải thu cho vay: 6.841 tỷ - đã trích 3.533 - còn 3.308.
2. Phải thu khách hàng: 930 tỷ - đã trích 279 tỷ - còn 651 tỷ.
3 Phải thu khác: 1.952 tỷ - đã trích 1.190 - còn 761 tỷ.
Tính tổng phần còn của 3 khoản mục này của Mytel thì còn tầm 4.721 tỷ.
Nếu nhìn về số đầu và cuối năm thì có thể thấy trong kì VGI vẫn tiếp tục cho Mytel tăng công nợ và tăng vay nợ thêm (kèm theo đó là việc tăng trích lập dự phòng theo Mytel).
Nhìn chung phần 4.721 tỷ được ghi là "Giá trị có thể thu hồi" - tức có thể được VGI thu hồi lại, tuy nhiên, trong năm 2023 thì tổng mức giá gốc liên quan Mytel đã gia tăng từ 5.332 tỷ lên 9.723 tỷ
Có nghĩa năm 2024 này mức trích lập sẽ nằm trong khoảng từ 0 —> 4.721 tỷ.
Còn trích bao nhiêu thì cũng không biết được, nhỡ may như Q2/2023 làm phát lỗ 1500 tỏi thì toang
Và nếu năm nay tiếp tục phát sinh công nợ với Mytel + tăng cho vay thêm cũng không nói được các rủi ro điều chỉnh giá cp và lợi nhuận có biến.
	Nên vùng giá này NĐT nên quản trị RR hợp lý kẻo đổ đèo khi nào không hay
