VHC - Cập nhật qua cho c&#225;c b&#225;c nh&#233;.
Kh&#244;ng m&#250;c l&#250;c n&#224;y th&#236; m&#250;c l&#250;c n&#224;o ??

*Q2/2025: Doanh thu 3.194 tỷ (≈ đi ngang YoY, +20,6% QoQ); LNST 523 tỷ (+53,7% YoY, +147% QoQ). Ho&#224;n th&#224;nh 73% kịch bản cơ sở LNST năm.
---------------------------------------------
*Bi&#234;n gộp: 19,5% (Q2/2024: 15,0%) nhờ chi ph&#237; nguy&#234;n liệu &amp; vận chuyển giảm, tỷ gi&#225; thuận lợi, ho&#224;n nhập dự ph&#242;ng. Bi&#234;n r&#242;ng: 16,4% (Q2/2024: 10,6%).
---------------------------------------------
*Xuất khẩu c&#225; tra: +4% YoY, +32% QoQ; Mỹ +10% YoY, EU +8% YoY; b&#249; nhu cầu yếu từ Trung Quốc. C&#225; tra chiếm 55% doanh thu.
---------------------------------------------
*Dự b&#225;o 2025: Doanh thu 13,5 ngh&#236;n tỷ (+7,7% YoY), LNST 1,45 ngh&#236;n tỷ (+11,0% YoY).
*Dự b&#225;o 2026: Doanh thu 14,9 ngh&#236;n tỷ (+10,3%), LNST 1,58 ngh&#236;n tỷ (+9,3%).
---------------------------------------------
*Định gi&#225;: Gi&#225; mục ti&#234;u 70.000 đ/cp (P/E 2025F), tiềm năng tăng 14,2% so với gi&#225; 61.300 đ/cp. Đ&#225;nh gi&#225; khả quan.
*Rủi ro: Tăng trưởng đơn h&#224;ng Mỹ chậm hơn dự kiến; biến động tỷ gi&#225; bất lợi.


VHC - Cập nhật qua cho các bác nhé.
Không múc lúc này thì múc lúc nào ??

*Q2/2025: Doanh thu 3.194 tỷ (≈ đi ngang YoY, +20,6% QoQ); LNST 523 tỷ (+53,7% YoY, +147% QoQ). Hoàn thành 73% kịch bản cơ sở LNST năm.
---------------------------------------------
*Biên gộp: 19,5% (Q2/2024: 15,0%) nhờ chi phí nguyên liệu & vận chuyển giảm, tỷ giá thuận lợi, hoàn nhập dự phòng. Biên ròng: 16,4% (Q2/2024: 10,6%).
---------------------------------------------
*Xuất khẩu cá tra: +4% YoY, +32% QoQ; Mỹ +10% YoY, EU +8% YoY; bù nhu cầu yếu từ Trung Quốc. Cá tra chiếm 55% doanh thu.
---------------------------------------------
*Dự báo 2025: Doanh thu 13,5 nghìn tỷ (+7,7% YoY), LNST 1,45 nghìn tỷ (+11,0% YoY).
*Dự báo 2026: Doanh thu 14,9 nghìn tỷ (+10,3%), LNST 1,58 nghìn tỷ (+9,3%).
---------------------------------------------
*Định giá: Giá mục tiêu 70.000 đ/cp (P/E 2025F), tiềm năng tăng 14,2% so với giá 61.300 đ/cp. Đánh giá khả quan.
*Rủi ro: Tăng trưởng đơn hàng Mỹ chậm hơn dự kiến; biến động tỷ giá bất lợi.
