KBC
Tổng C&#244;ng ty Ph&#225;t triển Đ&#244; Thị Kinh Bắc
1.Ng&#224;nh nghề kinh doanh:
-Hoạt đổng chủ yếu về BĐS
+Doanh thu từ cho thu&#234; đất( 60%)
+Doanh thu từ cung cấp nước sạch, điện, xử l&#253; r&#225;c thải...(~17%)
+Doanh thu t&#224;i ch&#237;nh ( 12%)
+Doanh thu kh&#225;c (11%)
2.Cổ Đ&#244;ng
+Chủ tịch HĐQT Đặng Th&#224;nh T&#226;m 85.250.000 cp( 17.92 %) (t&#237;nh đến 31/12/2020)
+Quỹ ngoại Vietnam Enterpride 4.310.200(0.91%-t&#237;nh đến 02/08/2021)
+DC Developing Markets 1.961.900(0.41%-t&#237;nh đến 02/08/2021)
+Norges Bank 4.380.000 (0.92% -t&#237;nh đến 02/08/2021)
.......
Đặc biệt l&#224; đang tr&#236;nh UBCK ph&#225;t h&#224;nh th&#234;m 100 Triệu cổ phiếu ( gi&#225; bằng 80% trung b&#236;nh 30 phi&#234;n v&#224; kh&#244;ng dưới 28.000 đ/cp).Hiện c&#243; quỹ DC đăng k&#253; mua 20 triệu cổ v&#224; nh&#224; đầu tư c&#225; nh&#226;n.

4.Điểm t&#237;ch cực khi lựa chọn KBC
-KBC sở hữu quỹ đất lớn thứ 2 ph&#237;a Bắc:
+T&#237;nh đến 2020 quỹ đ&#227; tạo lập l&#224; 4700ha, chiếm 8% diện t&#237;ch đất KVN đang hoạt động của cả nước.
+KBC cũng đang sở hữu 917ha quỹ đất KĐT
+Trong c&#225;c khu C&#244;ng nghiệp của KBC th&#236; nổi bật nhất l&#224; KCN Tr&#224;ng Duệ nằm trong khu kinh tế Đ&#236;nh Vũ-C&#225;t Hải( 1 trong những nơi được hưởng nhiều ưu đ&#227;i lớn nhất của Ch&#237;nh Phủ), giai đoạn 3 dự kiến đưa v&#224;o hoạt động đầu năm 2022, sẽ l&#224; 1 trong những động lực tăng trưởng doanh thu lớn nhất của KBC trong những năm tới.
+Ngo&#224;i ra c&#242;n c&#243; KCN B&#236;nh Giang ở Hải Dương bổ sung th&#234;m 860ha đất 
Hiện tại c&#243; 3 nh&#224; đầu tư lớn(FoxConn,Oppo,JA Solar)đang đ&#224;m ph&#225;n thu&#234; KBC th&#234;m hơn 70 ha, dự kiến k&#253; kết cuối năm 2021 n&#224;y)
+Gi&#225; cho thu&#234; đất KCN của KBC kh&#225; tốt 
KBC 110-120$/1m2 , SZC chỉ tầm 65-70$/1m2
Gi&#225; cho thu&#234; cho thấy vị tr&#237; đắc địa của KBC.Khj c&#243; quỹ đất nằm tr&#234;n vị trị đắc địa như vậy sẽ thu h&#250;t d&#242;ng vốn FDI:
&gt;&gt;KBC đ&#227; thu h&#250;t khoảng 1.6 tỷ USD vốn FDI trong qu&#253; 1/2021 với c&#225;c dự &#225;n như LG Display tại KCN Tr&#224;ng Duệ v&#224; Foxconn,Fukang,IA Solar tại KCN Quang Ch&#226;u chiếm 31% tổng vốn FDI v&#224;o KCN Việt Nam
&gt;&gt;90 Danh mục kh&#225;ch h&#224;ng của KBC l&#224; những tập đo&#224;n c&#244;ng nghệ lớn bao gồm S&#225;mung(tại KCN Quế V&#245;) ,LG tại Tr&#224;ng Duệ, FoxConn tại KCN Quang Ch&#226;u v&#224; sắp tới l&#224; Oppo tại KCN Nam Sơn-Hạp Lĩnh.

-C&#225;c dự &#225;n khu đ&#244; thị (900ha) KĐT Tr&#224;ng C&#225;t, Ph&#250;c Ninh v&#224; Tr&#224;ng Duệ
+Ph&#250;c Ninh( đưa v&#224;o KD 2017) đ&#227; b&#225;n 28ha, trong 2020 vừa rồi đ&#227; nhận được giấy chứng nhận ph&#225;p l&#253; cho to&#224;n bộ 115ha, th&#225;o gỡ được vướng mắc bao năm nay của họ
+Dự &#225;n KĐT Tr&#224;ng C&#225;t l&#224; mảng tồn kho lớn nhất của KBC chiếm tới hơn 65% h&#224;ng tồn kho. Cuối 2020 KBC đ&#227; th&#244;ng b&#225;o đ&#227; nộp thuế đất th&#234;m 3500 tỷ đồng nữa, đ&#227; được b&#224;n giao đất để ph&#225;t triển dự &#225;n, KBC c&#243; kế hoạch mở b&#225;n bu&#244;n 50ha trong năm 2022.
+KĐT Tr&#224;ng Duệ trong qu&#253; 1/2021 đ&#227; mở b&#225;n th&#224;nh c&#244;ng 1.5 ha v&#224; dự kiến đ&#243;ng g&#243;p 1500-1800 tỷ đồng doanh thu trong những năm tới .

5.Tăng trưởng 
-qu&#253; 1/2021 599 tỷ LNST(1012% so với c&#249;ng kỳ)
-qu&#253; 2/2021 34 tỷ LNST(1257% so với c&#249;ng kỳ)
Trend tăng trưởng 
+3 qu&#253; gần nhất (99.61 %)
+2020 so với 2019(-75.61%)
+B&#236;nh qu&#226;n 4 năm(-27%)

Dự kiến 2021 doanh thu lợi nhuận sau thuế 1800-2000 tỷ
6.Chỉ số
P/E 23.5%
EPS 1,680
P/B 1.7
ROE ( dự kiến 17%)

Khuyến nghị : Mua t&#237;ch lũy quanh 36
Target ngắn hạn 4x
Trung d&#224;i hạn 5x

tư vấn miễn ph&#237; Đức Anh 0969000393(zalo)





KBC
Tổng Công ty Phát triển Đô Thị Kinh Bắc
1.Ngành nghề kinh doanh:
-Hoạt đổng chủ yếu về BĐS
+Doanh thu từ cho thuê đất( 60%)
+Doanh thu từ cung cấp nước sạch, điện, xử lý rác thải...(~17%)
+Doanh thu tài chính ( 12%)
+Doanh thu khác (11%)
2.Cổ Đông
+Chủ tịch HĐQT Đặng Thành Tâm 85.250.000 cp( 17.92 %) (tính đến 31/12/2020)
+Quỹ ngoại Vietnam Enterpride 4.310.200(0.91%-tính đến 02/08/2021)
+DC Developing Markets 1.961.900(0.41%-tính đến 02/08/2021)
+Norges Bank 4.380.000 (0.92% -tính đến 02/08/2021)
.......
Đặc biệt là đang trình UBCK phát hành thêm 100 Triệu cổ phiếu ( giá bằng 80% trung bình 30 phiên và không dưới 28.000 đ/cp).Hiện có quỹ DC đăng ký mua 20 triệu cổ và nhà đầu tư cá nhân.

4.Điểm tích cực khi lựa chọn KBC
-KBC sở hữu quỹ đất lớn thứ 2 phía Bắc:
+Tính đến 2020 quỹ đã tạo lập là 4700ha, chiếm 8% diện tích đất KVN đang hoạt động của cả nước.
+KBC cũng đang sở hữu 917ha quỹ đất KĐT
+Trong các khu Công nghiệp của KBC thì nổi bật nhất là KCN Tràng Duệ nằm trong khu kinh tế Đình Vũ-Cát Hải( 1 trong những nơi được hưởng nhiều ưu đãi lớn nhất của Chính Phủ), giai đoạn 3 dự kiến đưa vào hoạt động đầu năm 2022, sẽ là 1 trong những động lực tăng trưởng doanh thu lớn nhất của KBC trong những năm tới.
+Ngoài ra còn có KCN Bình Giang ở Hải Dương bổ sung thêm 860ha đất 
Hiện tại có 3 nhà đầu tư lớn(FoxConn,Oppo,JA Solar)đang đàm phán thuê KBC thêm hơn 70 ha, dự kiến ký kết cuối năm 2021 này)
+Giá cho thuê đất KCN của KBC khá tốt 
KBC 110-120$/1m2 , SZC chỉ tầm 65-70$/1m2
Giá cho thuê cho thấy vị trí đắc địa của KBC.Khj có quỹ đất nằm trên vị trị đắc địa như vậy sẽ thu hút dòng vốn FDI:
>>KBC đã thu hút khoảng 1.6 tỷ USD vốn FDI trong quý 1/2021 với các dự án như LG Display tại KCN Tràng Duệ và Foxconn,Fukang,IA Solar tại KCN Quang Châu chiếm 31% tổng vốn FDI vào KCN Việt Nam
>>90 Danh mục khách hàng của KBC là những tập đoàn công nghệ lớn bao gồm Sámung(tại KCN Quế Võ) ,LG tại Tràng Duệ, FoxConn tại KCN Quang Châu và sắp tới là Oppo tại KCN Nam Sơn-Hạp Lĩnh.

-Các dự án khu đô thị (900ha) KĐT Tràng Cát, Phúc Ninh và Tràng Duệ
+Phúc Ninh( đưa vào KD 2017) đã bán 28ha, trong 2020 vừa rồi đã nhận được giấy chứng nhận pháp lý cho toàn bộ 115ha, tháo gỡ được vướng mắc bao năm nay của họ
+Dự án KĐT Tràng Cát là mảng tồn kho lớn nhất của KBC chiếm tới hơn 65% hàng tồn kho. Cuối 2020 KBC đã thông báo đã nộp thuế đất thêm 3500 tỷ đồng nữa, đã được bàn giao đất để phát triển dự án, KBC có kế hoạch mở bán buôn 50ha trong năm 2022.
+KĐT Tràng Duệ trong quý 1/2021 đã mở bán thành công 1.5 ha và dự kiến đóng góp 1500-1800 tỷ đồng doanh thu trong những năm tới .

5.Tăng trưởng 
-quý 1/2021 599 tỷ LNST(1012% so với cùng kỳ)
-quý 2/2021 34 tỷ LNST(1257% so với cùng kỳ)
Trend tăng trưởng 
+3 quý gần nhất (99.61 %)
+2020 so với 2019(-75.61%)
+Bình quân 4 năm(-27%)

Dự kiến 2021 doanh thu lợi nhuận sau thuế 1800-2000 tỷ
6.Chỉ số
P/E 23.5%
EPS 1,680
P/B 1.7
ROE ( dự kiến 17%)

Khuyến nghị : Mua tích lũy quanh 36
Target ngắn hạn 4x
Trung dài hạn 5x

tư vấn miễn phí Đức Anh 0969000393(zalo)





ĐứcAnh-CKCB

Mạnh Hùng Đỗ

Trong Luong Duc