PVS - Doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực x&#226;y lắp c&#244;ng tr&#236;nh Dầu kh&#237; ngo&#224;i khơi v&#224; cung cấp dịch vụ kỹ thuật Dầu kh&#237; tại Việt Nam
✅  Tăng trưởng doanh thu Q2/24 được th&#250;c đẩy bởi mảng T&#224;u dịch vụ v&#224; O&amp;M
Doanh thu (DT) Q2/24 tăng 18,2% svck l&#234;n 5.571 tỷ đồng nhờ:
- Mảng kinh doanh chủ lực Cơ kh&#237; &amp; X&#226;y lắp (M&amp;C) tăng 9,2% svck l&#234;n 3.095 tỷ đồng nhờ đ&#243;ng g&#243;p từ c&#225;c dự &#225;n k&#253; mới trong cả lĩnh vực dầu kh&#237; v&#224; điện gi&#243; ngo&#224;i khơi.
- C&#225;c mảng dịch vụ kỹ thuật kh&#225;c ghi nhận DT ấn tượng trong Q2/24. Mảng Vận h&#224;nh &amp; Bảo dưỡng (O&amp;M) tăng 62,4% svck trong khi DT T&#224;u dịch vụ tăng 62,1% svck nhờ đội t&#224;u được mở rộng c&#249;ng với gi&#225; cước cao ở thị trường nước ngo&#224;i. Mảng Khảo s&#225;t địa chấn tăng 190% svck khi PVS thực hiện khảo s&#225;t địa chấn cho dự &#225;n gi&#243; ngo&#224;i khơi v&#224; dự &#225;n L&#244; B trong Q2/24.
LN gộp Q2/24 tăng 28,2% svck l&#234;n 240 tỷ đồng, cũng được hỗ trợ bởi hiệu quả hoạt động mảng O&amp;M v&#224; Khảo s&#225;t địa chấn cải thiện

✅  Nhiều dự &#225;n thượng nguồn tại Việt Nam, như K&#236;nh Ngư Trắng, Lạc Đ&#224; V&#224;ng v&#224; đặc  biệt l&#224; L&#244; B, đ&#227; lần lượt bước v&#224;o giai đoạn thi c&#244;ng, điều n&#224;y sẽ th&#250;c đẩy LN của c&#225;c nh&#224; thầu trong những năm tới.
PVS sẽ l&#224; b&#234;n hưởng lợi ch&#237;nh  từ xu hướng n&#224;y khi c&#244;ng ty đ&#227; tr&#250;ng thầu hầu hết c&#225;c g&#243;i thầu EPCI quan trọng của c&#225;c dự &#225;n L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng. Blacklog từ c&#225;c dự &#225;n n&#224;y sẽ l&#224; bệ đỡ cho  doanh thu M&amp;C đạt tăng trưởng k&#233;p l&#224; 42,6% trong năm 2024-2025

✅  Murphy Oil đ&#227; chọn một nh&#224; thầu dịch vụ ngo&#224;i khơi  để cung cấp t&#224;u FSO cho dự &#225;n Lạc Đ&#224; V&#224;ng v&#224; PVS dường như đ&#227; l&#224; người chiến thắng. Với gi&#225; trị đầu tư ước t&#237;nh l&#224; 240 triệu USD,  kỳ vọng FSO Lạc Đ&#224;  V&#224;ng sẽ đ&#243;ng g&#243;p v&#224;o HĐKD tạo ra lợi nhuận ch&#237;nh của PVS – FSO/FPSO – từ cuối năm 2026 trở đ.

✅  c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi mới sẽ l&#224; động lực tăng gi&#225; tiềm  năng cho cổ phiếu PVS. PVS đang tham gia đấu thầu c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi kh&#225;c cho cả c&#225;c hợp  đồng EPC trạm biến &#225;p v&#224; chế tạo ch&#226;n đế .

✅  PVS c&#243; vị thế t&#224;i ch&#237;nh vững mạnh với số dư tiền mặt r&#242;ng vượt qu&#225; 8.400 tỷ  VND v&#224; tỷ lệ nợ r&#242;ng l&#224; -60,5% v&#224;o cuối Q2/24. Vị thế t&#224;i ch&#237;nh n&#224;y đ&#243;ng vai tr&#242; quan trọng cho sự mở rộng kinh doanh của PVS trong tương lai với danh mục dự &#225;n lớn trong nhiều lĩnh vực

Kết luận: PVS mua với mức gi&#225; 40.x ho&#224;n to&#224;n l&#224; một cơ hội lớn cho NĐT

PVS - Doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực xây lắp công trình Dầu khí ngoài khơi và cung cấp dịch vụ kỹ thuật Dầu khí tại Việt Nam
✅  Tăng trưởng doanh thu Q2/24 được thúc đẩy bởi mảng Tàu dịch vụ và O&M
Doanh thu (DT) Q2/24 tăng 18,2% svck lên 5.571 tỷ đồng nhờ:
- Mảng kinh doanh chủ lực Cơ khí & Xây lắp (M&C) tăng 9,2% svck lên 3.095 tỷ đồng nhờ đóng góp từ các dự án ký mới trong cả lĩnh vực dầu khí và điện gió ngoài khơi.
- Các mảng dịch vụ kỹ thuật khác ghi nhận DT ấn tượng trong Q2/24. Mảng Vận hành & Bảo dưỡng (O&M) tăng 62,4% svck trong khi DT Tàu dịch vụ tăng 62,1% svck nhờ đội tàu được mở rộng cùng với giá cước cao ở thị trường nước ngoài. Mảng Khảo sát địa chấn tăng 190% svck khi PVS thực hiện khảo sát địa chấn cho dự án gió ngoài khơi và dự án Lô B trong Q2/24.
LN gộp Q2/24 tăng 28,2% svck lên 240 tỷ đồng, cũng được hỗ trợ bởi hiệu quả hoạt động mảng O&M và Khảo sát địa chấn cải thiện

✅  Nhiều dự án thượng nguồn tại Việt Nam, như Kình Ngư Trắng, Lạc Đà Vàng và đặc  biệt là Lô B, đã lần lượt bước vào giai đoạn thi công, điều này sẽ thúc đẩy LN của các nhà thầu trong những năm tới.
PVS sẽ là bên hưởng lợi chính  từ xu hướng này khi công ty đã trúng thầu hầu hết các gói thầu EPCI quan trọng của các dự án Lô B và Lạc Đà Vàng. Blacklog từ các dự án này sẽ là bệ đỡ cho  doanh thu M&C đạt tăng trưởng kép là 42,6% trong năm 2024-2025

✅  Murphy Oil đã chọn một nhà thầu dịch vụ ngoài khơi  để cung cấp tàu FSO cho dự án Lạc Đà Vàng và PVS dường như đã là người chiến thắng. Với giá trị đầu tư ước tính là 240 triệu USD,  kỳ vọng FSO Lạc Đà  Vàng sẽ đóng góp vào HĐKD tạo ra lợi nhuận chính của PVS – FSO/FPSO – từ cuối năm 2026 trở đ.

✅  các dự án điện gió ngoài khơi mới sẽ là động lực tăng giá tiềm  năng cho cổ phiếu PVS. PVS đang tham gia đấu thầu các dự án điện gió ngoài khơi khác cho cả các hợp  đồng EPC trạm biến áp và chế tạo chân đế .

✅  PVS có vị thế tài chính vững mạnh với số dư tiền mặt ròng vượt quá 8.400 tỷ  VND và tỷ lệ nợ ròng là -60,5% vào cuối Q2/24. Vị thế tài chính này đóng vai trò quan trọng cho sự mở rộng kinh doanh của PVS trong tương lai với danh mục dự án lớn trong nhiều lĩnh vực

Kết luận: PVS mua với mức giá 40.x hoàn toàn là một cơ hội lớn cho NĐT