C&#226;u chuyện đầu tư 2025 tập trung v&#224;o c&#225;i b&#225;nh vẽ đầu tư c&#244;ng v&#236; 1) Cuối nhiệm k&#236; quốc hội 2021-2025 v&#224; 2) Ch&#237;nh s&#225;ch t&#224;i kh&#243;a l&#224; động lực k&#233;o GDP cũng như tăng trưởng t&#237;n dụng l&#234;n đủ để đ&#225;p ứng KPI 2025 

Đi k&#232;m với c&#226;u chuyện n&#224;y đầu ti&#234;n l&#224; s&#243;ng vật liệu x&#226;y dựng - gồm c&#243; th&#233;p (chiếm 30% tỉ trọng x&#226;y dựng cầu đường), nhựa đường (khoảng 35% tỉ trọng), sau đ&#243; tới c&#225;c vật liệu như xi măng (15%), gạch đ&#225; (15%) v&#224; cuối c&#249;ng phần tỉ trọng c&#242;n lại thuộc về c&#225;c phần vật liệu kh&#225;c như c&#225;t,...  Ở đ&#226;y c&#243; khoảng 4 cổ phiếu - HPG, HT1, PLC, VCG

Đi k&#232;m với vật liệu x&#226;y dựng c&#243; thể sẽ l&#224; nh&#224; thầu x&#226;y dựng cầu đường, kiến tr&#250;c, gọi n&#244;m l&#224; đầu tư c&#244;ng... - FCN, C4G, LCG, HHV

Sau s&#243;ng vật liệu x&#226;y dựng + đtc -&gt; s&#243;ng bđs kcn v&#224; bđs thương mại: tại đ&#226;y một v&#224;i c&#225;i t&#234;n trước ti&#234;n sẽ l&#224; b&#234;n x&#226;y dựng, ti&#234;u biểu c&#243; CTD, c&#225;c chủ đầu tư dự &#225;n thuộc lĩnh vực bđs kcn nổi bật trong năm nay c&#243; SIP, SZC, m&#236;nh tập trung nhiều ở ph&#237;a Nam v&#236; c&#225;c c&#244;ng tr&#236;nh nổi bật như S&#226;n bay Long Th&#224;nh, V&#224;nh đai 4,... Sau c&#249;ng bđs thương mại th&#236; m&#236;nh chia l&#224;m 2 loại 

1) bđs được hồi sinh nhờ cấu tr&#250;c nợ v&#224; tr&#225;i phiếu, v&#224; được ph&#233;p l&#224;m dự &#225;n như PDR - hồi sinh th&#236; rủi ro sẽ cao hơn b&#236;nh thường

2) bđs c&#243; nội tại bctc tốt trước đ&#243; c&#243; thể kể đến NLG, KDH, NTL, HDG, TCH, IJC

V&#224; cuối c&#249;ng b&#234;n cạnh c&#225;c s&#243;ng về vlxd - đtc - bđs th&#236; d&#242;ng ng&#226;n h&#224;ng cũng sẽ l&#224; b&#234;n hưởng lợi về việc chạy t&#237;n dụng về doanh nghiệp trước v&#224; c&#225; nh&#226;n sau

C&#243; đến khoảng 70% dư nợ cho vay c&#225; nh&#226;n lẫn doanh nghiệp thuộc về lĩnh vực bđs như mua b&#225;n bđs v&#224; x&#226;y dựng sửa chữa nh&#224; -&gt; C&#225;c ng&#226;n h&#224;ng chuy&#234;n cho vay bđs v&#224; hộ gia đ&#236;nh như TCB, CTG sẽ chiếm ưu thế lớn v&#236; danh mục cho vay của họ tập trung phần lớn ở nh&#243;m KH n&#224;y

Thứ hai về vấn đề x&#226;y dựng hạ tầng -&gt; hai ng&#226;n h&#224;ng chuy&#234;n cho vay l&#224;m dự &#225;n nh&#224; nước l&#224; BID v&#224; CTG -&gt; soi kĩ c&#225;c dự &#225;n đầu tư c&#244;ng ti&#234;u biểu sẽ thấy 

Một c&#226;u chuyện đầu tư ngo&#224;i lề ch&#250;t l&#224; n&#226;ng hạng -&gt; sẽ l&#224; c&#225;c bluechips c&#242;n room ngoại, c&#225;c doanh nghiệp nh&#224; nước c&#243; kế hoạch b&#225;n vốn v&#224; d&#242;ng chứng kho&#225;n -&gt; mọi người cứ t&#249;y chọn sao cho th&#237;ch hợp với ph&#226;n bổ danh mục của m&#236;nh !

#gợi &#253; thế ae đ&#225;nh sao th&#236; t&#249;y ạ !

Câu chuyện đầu tư 2025 tập trung vào cái bánh vẽ đầu tư công vì 1) Cuối nhiệm kì quốc hội 2021-2025 và 2) Chính sách tài khóa là động lực kéo GDP cũng như tăng trưởng tín dụng lên đủ để đáp ứng KPI 2025 

Đi kèm với câu chuyện này đầu tiên là sóng vật liệu xây dựng - gồm có thép (chiếm 30% tỉ trọng xây dựng cầu đường), nhựa đường (khoảng 35% tỉ trọng), sau đó tới các vật liệu như xi măng (15%), gạch đá (15%) và cuối cùng phần tỉ trọng còn lại thuộc về các phần vật liệu khác như cát,...  Ở đây có khoảng 4 cổ phiếu - HPG, HT1, PLC, VCG

Đi kèm với vật liệu xây dựng có thể sẽ là nhà thầu xây dựng cầu đường, kiến trúc, gọi nôm là đầu tư công... - FCN, C4G, LCG, HHV

Sau sóng vật liệu xây dựng + đtc -> sóng bđs kcn và bđs thương mại: tại đây một vài cái tên trước tiên sẽ là bên xây dựng, tiêu biểu có CTD, các chủ đầu tư dự án thuộc lĩnh vực bđs kcn nổi bật trong năm nay có SIP, SZC, mình tập trung nhiều ở phía Nam vì các công trình nổi bật như Sân bay Long Thành, Vành đai 4,... Sau cùng bđs thương mại thì mình chia làm 2 loại 

1) bđs được hồi sinh nhờ cấu trúc nợ và trái phiếu, và được phép làm dự án như PDR - hồi sinh thì rủi ro sẽ cao hơn bình thường

2) bđs có nội tại bctc tốt trước đó có thể kể đến NLG, KDH, NTL, HDG, TCH, IJC

Và cuối cùng bên cạnh các sóng về vlxd - đtc - bđs thì dòng ngân hàng cũng sẽ là bên hưởng lợi về việc chạy tín dụng về doanh nghiệp trước và cá nhân sau

Có đến khoảng 70% dư nợ cho vay cá nhân lẫn doanh nghiệp thuộc về lĩnh vực bđs như mua bán bđs và xây dựng sửa chữa nhà -> Các ngân hàng chuyên cho vay bđs và hộ gia đình như TCB, CTG sẽ chiếm ưu thế lớn vì danh mục cho vay của họ tập trung phần lớn ở nhóm KH này

Thứ hai về vấn đề xây dựng hạ tầng -> hai ngân hàng chuyên cho vay làm dự án nhà nước là BID và CTG -> soi kĩ các dự án đầu tư công tiêu biểu sẽ thấy 

Một câu chuyện đầu tư ngoài lề chút là nâng hạng -> sẽ là các bluechips còn room ngoại, các doanh nghiệp nhà nước có kế hoạch bán vốn và dòng chứng khoán -> mọi người cứ tùy chọn sao cho thích hợp với phân bổ danh mục của mình !

#gợi ý thế ae đánh sao thì tùy ạ !