TCB – Ng&#226;n h&#224;ng kỹ thương Việt Nam
    G&#243;c nh&#236;n cơ bản:
BCTC sơ bộ năm 2024 cho thấy TCB c&#243; mức độ tăng trưởng LNST l&#224; 19.5% so với năm 2023, ghi nhận ở con số l&#224; 21,5 ngh&#236;n tỷ (mức cao nhất trong qu&#225; tr&#236;nh hoạt động kinh doanh của ng&#226;n h&#224;ng). D&#249; KQKD của Q4/2024 c&#243; sự sụt giảm 24.1% svck. Nguy&#234;n nh&#226;n đến từ việc TCB phải ghi nhận chi ph&#237; hoạt động tăng đột biến l&#234;n tới 1,8 ngh&#236;n tỷ do chấm dứt hợp đồng với Manulife.
Tuy nhi&#234;n TCB vẫn l&#224; một trong những ng&#226;n h&#224;ng đứng đầu khối ng&#226;n h&#224;ng thương mại với lợi thế c&#243; chi ph&#237; huy động vốn rất thấp do c&#243; CASA đứng đầu trong nh&#243;m ng&#224;nh. Ngo&#224;i ra, tỷ lệ nợ xấu của ng&#226;n h&#224;ng c&#243; khuynh hướng giảm đạt mức 1.12% (nhằm trong top nh&#243;m ng&#226;n h&#224;ng c&#243; tỷ lệ nợ xấu thấp) cho thấy chất lượng t&#224;i sản của TCB l&#224; rất tốt so với c&#249;ng ng&#224;nh.
Hơn thế với mục ti&#234;u tăng trưởng t&#237;n dụng mạnh mẽ trong năm 2025. TCB cũng sẽ nằm trong nh&#243;m bank hưởng lợi lớn.
Về mặt định gi&#225;, TCB đang c&#243; P/B ở mức 1.3 v&#224; P/E ở 8.3 thấp hơn mức P/B 1.5 v&#224; P/E 8.69 của trung b&#236;nh ng&#224;nh th&#236; đối với tốc độ tăng trưởng b&#236;nh qu&#226;n l&#224; 15% trong 7 năm qua, ch&#250;ng ta thấy đ&#226;y l&#224; mức gi&#225; phải trả tương đối rẻ đối với TCB. 
     Rủi ro: Do TCB l&#224; một trong những ng&#226;n h&#224;ng c&#243; mức tăng trưởng cao 15%/năm n&#234;n c&#243; thể gặp &#225;p lực trong việc duy tr&#236; sự tăng trưởng trong tương lai nhiều năm tới.
    G&#243;c nh&#236;n kỹ thuật:
Gi&#225; hiện đang nằm tr&#234;n c&#225;c đường MA v&#224; trong một xu thế up trend để đạt được c&#225;c mức cao mới.
=======
Chiến lược: Mua quanh gi&#225; hiện tại ở 25k/cp
Chốt lời: Quanh gi&#225; 30k/cp
Cắt lỗ: Gi&#225; dưới 23.9 k/cp



TCB – Ngân hàng kỹ thương Việt Nam
    Góc nhìn cơ bản:
BCTC sơ bộ năm 2024 cho thấy TCB có mức độ tăng trưởng LNST là 19.5% so với năm 2023, ghi nhận ở con số là 21,5 nghìn tỷ (mức cao nhất trong quá trình hoạt động kinh doanh của ngân hàng). Dù KQKD của Q4/2024 có sự sụt giảm 24.1% svck. Nguyên nhân đến từ việc TCB phải ghi nhận chi phí hoạt động tăng đột biến lên tới 1,8 nghìn tỷ do chấm dứt hợp đồng với Manulife.
Tuy nhiên TCB vẫn là một trong những ngân hàng đứng đầu khối ngân hàng thương mại với lợi thế có chi phí huy động vốn rất thấp do có CASA đứng đầu trong nhóm ngành. Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng có khuynh hướng giảm đạt mức 1.12% (nhằm trong top nhóm ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp) cho thấy chất lượng tài sản của TCB là rất tốt so với cùng ngành.
Hơn thế với mục tiêu tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong năm 2025. TCB cũng sẽ nằm trong nhóm bank hưởng lợi lớn.
Về mặt định giá, TCB đang có P/B ở mức 1.3 và P/E ở 8.3 thấp hơn mức P/B 1.5 và P/E 8.69 của trung bình ngành thì đối với tốc độ tăng trưởng bình quân là 15% trong 7 năm qua, chúng ta thấy đây là mức giá phải trả tương đối rẻ đối với TCB. 
     Rủi ro: Do TCB là một trong những ngân hàng có mức tăng trưởng cao 15%/năm nên có thể gặp áp lực trong việc duy trì sự tăng trưởng trong tương lai nhiều năm tới.
    Góc nhìn kỹ thuật:
Giá hiện đang nằm trên các đường MA và trong một xu thế up trend để đạt được các mức cao mới.
=======
Chiến lược: Mua quanh giá hiện tại ở 25k/cp
Chốt lời: Quanh giá 30k/cp
Cắt lỗ: Giá dưới 23.9 k/cp



Khang Du