CHIẾN THUẬT B&#204;NH QU&#194;N GI&#193; XUỐNG

B&#236;nh qu&#226;n gi&#225; xuống l&#224; một kỹ thuật giao dịch l&#224; “s&#225;t thủ h&#224;ng loạt” đ&#227; tiễn đưa rất nhiều Trader, đặc biệt l&#224; F0 về miền cực lạc, đ&#243; l&#224; tr&#242; chơi.
B&#236;nh qu&#226;n gi&#225; xuống l&#224; hiện tượng nhồi th&#234;m lệnh khi gi&#225; giảm. Gi&#225; c&#224;ng giảm th&#236; Trader c&#224;ng đặt th&#234;m nhiều lệnh. Mục đ&#237;ch nhằm kỳ vọng một khi gi&#225; quay lại tăng th&#236; Trader sẽ nhanh ch&#243;ng c&#243; lợi nhuận.
Giả sử Trader đang mua 100 cổ phiếu A ở gi&#225; 10.000 đồng. Gi&#225; giảm xuống c&#242;n 8.000 đồng. L&#250;c n&#224;y, Trader tiếp tục mua v&#224;o th&#234;m 100 cổ phiếu A nữa. Như vậy, khối lượng nắm giữ của Trader l&#250;c n&#224;y l&#224; : 100 cổ phiếu A ở gi&#225; 10.000 v&#224; 100 cổ phiếu A ở gi&#225; 8000. T&#237;nh ra sẽ l&#224; b&#236;nh qu&#226;n th&#224;nh 200 cổ phiếu A ở gi&#225; 9.000 đồng/cp. L&#250;c n&#224;y, gi&#225; thị trường chỉ cần tăng l&#234;n 9.000 l&#224; Trader đ&#227; h&#242;a vốn.
Đ&#226;y l&#224; h&#224;nh động b&#236;nh qu&#226;n gi&#225; của Trader. Trader đ&#227; l&#224;m cho gi&#225; mua 10.000 đồng ban đầu trở n&#234;n thấp hơn bằng c&#225;ch mua th&#234;m ở gi&#225; 8.000 đồng.
Cũng trong v&#237; dụ tr&#234;n, nếu gi&#225; tiếp tục đi xuống, Trader lại mua th&#234;m 400 cổ phiếu A ở gi&#225; 6.000 đ/cp. L&#250;c n&#224;y, gi&#225; b&#236;nh qu&#226;n của Trader đ&#243; sẽ l&#224; : (6.000&#215;400 + 8.000&#215;100 + 10.000&#215;100) / 600 = 7.000 đ/cp. C&#243; nghĩa l&#224; chỉ cần gi&#225; quay lại v&#249;ng 7.000 đ/cp l&#224; Trader đ&#227; h&#242;a vốn, kể cả lệnh đầu ti&#234;n mua ở 10.000 đ/cp v&#224; lệnh 2 mua ở gi&#225; 8.000 đ/cp

I. LỢI V&#192; HẠI CỦA B&#204;NH QU&#194;N GI&#193; XUỐNG
C&#225;i lợi m&#224; nhiều Trader nhận thấy l&#224; c&#243; thể nhanh ch&#243;ng gỡ h&#242;a vốn nếu gi&#225; quay ngược lại đ&#250;ng hướng. V&#237; dụ tr&#234;n đ&#227; chỉ ra điều đ&#243;. Gi&#225; quay lại 7.000 đ/cp l&#224; h&#242;a vốn cho cả 3 lệnh, mặc d&#249; 2 lệnh đầu Trader đ&#227; bị d&#237;nh ở mức gi&#225; kh&#225; cao l&#224; 10.000 v&#224; 8.000 đ/cp.
Kỹ thuật b&#236;nh qu&#226;n gi&#225; thường C&#225; Mập d&#249;ng để mua hoặc b&#225;n 1 khối lượng lớn v&#224; muốn v&#224;o thị trường dần dần, kh&#244;ng muốn mua hẳn 1 lần g&#226;y n&#225;o loạn thị trường. Họ sẽ mua dần khi gi&#225; giảm. Tuy nhi&#234;n, họ đều c&#243; 1 v&#249;ng DỪNG LỖ nhất định. Khi gi&#225; ph&#225; v&#249;ng n&#224;y th&#236; họ đ&#243;ng hết lệnh đ&#227; b&#236;nh qu&#226;n.
Ch&#237;nh v&#236; l&#253; luận nghe c&#243; vẻ hợp lỗ tai l&#224; “chỉ cần gi&#225; quay lại t&#253; th&#244;i l&#224; ta h&#242;a vốn” n&#234;n nhiều Trader đ&#227; bị lậm v&#224;o m&#243;n B&#236;nh qu&#226;n gi&#225; n&#224;y. V&#236; vậy, ch&#250;ng ta xem tiếp những c&#225;i hại nh&#233;.
C&#225;i hại đầu ti&#234;n l&#224; nhồi lệnh khi ngược hướng. Trader mua ở 10.000, gi&#225; xuống 8.000 th&#236; chứng tỏ Trader đ&#227; sai. Sửa sai đ&#250;ng ra phải l&#224; việc cắt lệnh cũ để chờ cơ hội mới, nhưng Trader lại nhồi th&#234;m lệnh v&#224;o, chứng tỏ l&#224; muốn ăn thua đủ với thị trường. Việc muốn ăn thua đủ n&#224;y cho thấy Trader đ&#227; sai về mặt kỹ thuật cũng như t&#226;m l&#253; Trading. Điều n&#224;y sớm hay muộn cũng sẽ khiến Trader ch&#225;y t&#224;i khoản.
C&#225;i hại thứ hai l&#224; khi trader đang sử dụng đ&#242;n bẩy, việc nhồi lệnh v&#224;o dễ dẫn đến việc call margin sớm do khối lượng giao dịch lớn, mau hết tiền.
C&#225;i hại thứ ba l&#224; B&#236;nh qu&#226;n gi&#225; xuống l&#224;m hủy hoại kỷ luật Trading của Trader. Chỉ cần 1 – 2 lần b&#236;nh qu&#226;n gi&#225; may mắn th&#224;nh c&#244;ng, Trader sẽ nghĩ đ&#226;y l&#224; 1 kỹ thuật hiệu quả, để rồi khi giao dịch với t&#224;i khoản lớn, khối lượng lớn sẽ dễ d&#237;nh bẫy b&#236;nh qu&#226;n gi&#225; xuống, từ đ&#243; ch&#225;y lu&#244;n số tiền lớn.

II. B&#192;I HỌC XƯƠNG M&#193;U
Một trong những b&#224;i học cay đắng nhất của t&#244;i trong những năm đầu chơi chứng kho&#225;n ch&#237;nh l&#224; b&#236;nh qu&#226;n gi&#225; xuống. Nếu t&#244;i mua một trăm cổ phiếu ở gi&#225; 50 v&#224; ba ng&#224;y sau n&#243; chỉ c&#242;n 47, một trong những th&#244;i th&#250;c lớn nhất của t&#244;i l&#250;c ấy l&#224; mua th&#234;m 100 cổ phiếu nữa để b&#236;nh qu&#226;n gi&#225; vốn xuống chỉ c&#242;n 48.5.
B&#226;y giờ, thay v&#236; phải l&#234;n lại 50 mới h&#242;a vốn, t&#244;i sẽ b&#225;n khi cổ phiếu l&#234;n lại 48.5 v&#224; vẫn đạt được h&#242;a vốn, thật tuyệt phải kh&#244;ng?
Nhưng nếu n&#243; kh&#244;ng l&#234;n lại 48.5 th&#236; sao? Nếu cổ phiếu đ&#243; tiếp tục xuống chỉ c&#242;n 44? Kh&#244;ng sao, t&#244;i vẫn c&#242;n tiền. T&#244;i sẽ mua tiếp 200 cổ phiếu nữa ở gi&#225; n&#224;y. Nếu t&#244;i mua được ở gi&#225; 50 th&#236; tại sao t&#244;i lại kh&#244;ng mua được ở gi&#225; 44 cơ chứ? Warren Buffett chả n&#243;i nếu gi&#225; cổ phiếu c&#224;ng xuống th&#236; &#244;ng c&#224;ng mua th&#234;m đ&#243; sao?
V&#224; t&#244;i tiếp tục mua th&#234;m 400 cổ phiếu ở 41 v&#224; 800 cổ phiếu ở gi&#225; 38. Kh&#244;ng hề g&#236;. Tổng cộng, t&#244;i đ&#227; mua 100&#215;50 + 100&#215;47 + 200&#215;44 + 400&#215;41 + 800&#215;38 v&#224; giờ t&#244;i c&#243; 1.600 cổ phiếu gi&#225; vốn trung b&#236;nh 40.3.
Thật tuyệt đ&#250;ng kh&#244;ng, gi&#225; tr&#234;n s&#224;n vẫn l&#224; 38 v&#224; chỉ cần một phi&#234;n tăng trần th&#244;i t&#244;i sẽ gỡ lại tất cả. Thực ra t&#244;i đang chơi tr&#242; martingale, một chiến thuật c&#225; cược thịnh h&#224;nh từ thế kỉ 18 ở Ph&#225;p. Đ&#243; l&#224; t&#244;i sẽ c&#243; xu hướng đặt cược nhiều hơn sau mỗi lần thua với l&#237; do l&#224; chỉ cần một lần thắng, t&#244;i sẽ gỡ lại tất cả. V&#224; t&#244;i tin rằng chuỗi thua cược của t&#244;i sẽ phải c&#243; l&#250;c dừng lại.
C&#243; hai vấn đề ở đ&#226;y, một l&#224; t&#244;i c&#243; bao nhi&#234;u tiền để tăng mức đặt cược của m&#236;nh sau mỗi lần thua? N&#243;i c&#225;ch kh&#225;c, v&#237; của t&#244;i d&#224;y đến đ&#226;u để gi&#250;p t&#244;i “trụ hạng”? V&#224; hai l&#224; nếu như gi&#225; cổ phiếu KH&#212;NG BAO GIỜ quay lại mức 40.3 th&#236; sao? Thay v&#236; cắt lỗ ở 47 v&#224; lỗ 300; nếu t&#244;i cắt lỗ ở 38 (gi&#225; hiện tại), t&#244;i sẽ lỗ 3.680, gấp gần 12 lần mức lỗ ban đầu.
V&#224; đấy c&#242;n l&#224; may mắn, nếu gi&#225; xuống 35 v&#224; t&#244;i buộc phải b&#225;n v&#236; một l&#237; do n&#224;o đ&#243;, t&#244;i sẽ lỗ 8.480, gấp 18 lần số lỗ ban đầu. V&#224; khi đ&#243; th&#236; “sự nghiệp chơi chứng” của t&#244;i gần như sẽ đi đứt. C&#242;n Buffett th&#236; sao? Buffett chiến thắng bởi &#244;ng biết được gi&#225; trị nội tại của doanh nghiệp v&#224; &#244;ng chỉ mua nếu gi&#225; cổ phiếu thấp hơn gi&#225; trị đ&#243;, c&#224;ng thấp hơn &#244;ng c&#224;ng mua nhiều hơn.
C&#242;n t&#244;i? T&#244;i đương nhi&#234;n kh&#244;ng phải l&#224; Buffett v&#224; t&#244;i c&#224;ng mơ hồ về gi&#225; trị nội tại của một doanh nghiệp v&#224; hơn nữa t&#244;i kh&#244;ng c&#243; được sự ki&#234;n nhẫn v&#224; c&#224;ng kh&#244;ng c&#243; t&#224;i khoản đủ d&#224;y để chịu đựng một đợt điều chỉnh mạnh như vậy. V&#224; cuối c&#249;ng, t&#244;i l&#224; một trader chứ kh&#244;ng phải l&#224; một nh&#224; đầu tư d&#224;i hạn c&#243; thể &#244;m một cổ phiếu tới 10 năm v&#224; kh&#244;ng cần nh&#236;n đến bảng gi&#225; của n&#243; như Buffett.
T&#244;i cũng kh&#244;ng tr&#250;ng Vietlott thường xuy&#234;n đến mức nghĩ rằng gi&#225; cổ phiếu của t&#244;i bỗng nhi&#234;n bật dậy v&#224;o ng&#224;y mai chỉ v&#236; t&#244;i may mắn. T&#244;i sẽ lu&#244;n nghĩ đến việc m&#236;nh sẽ mất bao nhi&#234;u tiền nếu như gi&#225; cổ phiếu xuống, thay v&#236; chỉ mua v&#224; cầu nguyện l&#224; n&#243; sẽ đi l&#234;n. V&#236; thế, t&#244;i sẽ kh&#244;ng bao giờ trung b&#236;nh gi&#225; xuống. Chỉ c&#243; những kẻ thua cuộc mới trung b&#236;nh gi&#225; xuống.

CHIẾN THUẬT BÌNH QUÂN GIÁ XUỐNG

Bình quân giá xuống là một kỹ thuật giao dịch là “sát thủ hàng loạt” đã tiễn đưa rất nhiều Trader, đặc biệt là F0 về miền cực lạc, đó là trò chơi.
Bình quân giá xuống là hiện tượng nhồi thêm lệnh khi giá giảm. Giá càng giảm thì Trader càng đặt thêm nhiều lệnh. Mục đích nhằm kỳ vọng một khi giá quay lại tăng thì Trader sẽ nhanh chóng có lợi nhuận.
Giả sử Trader đang mua 100 cổ phiếu A ở giá 10.000 đồng. Giá giảm xuống còn 8.000 đồng. Lúc này, Trader tiếp tục mua vào thêm 100 cổ phiếu A nữa. Như vậy, khối lượng nắm giữ của Trader lúc này là : 100 cổ phiếu A ở giá 10.000 và 100 cổ phiếu A ở giá 8000. Tính ra sẽ là bình quân thành 200 cổ phiếu A ở giá 9.000 đồng/cp. Lúc này, giá thị trường chỉ cần tăng lên 9.000 là Trader đã hòa vốn.
Đây là hành động bình quân giá của Trader. Trader đã làm cho giá mua 10.000 đồng ban đầu trở nên thấp hơn bằng cách mua thêm ở giá 8.000 đồng.
Cũng trong ví dụ trên, nếu giá tiếp tục đi xuống, Trader lại mua thêm 400 cổ phiếu A ở giá 6.000 đ/cp. Lúc này, giá bình quân của Trader đó sẽ là : (6.000×400 + 8.000×100 + 10.000×100) / 600 = 7.000 đ/cp. Có nghĩa là chỉ cần giá quay lại vùng 7.000 đ/cp là Trader đã hòa vốn, kể cả lệnh đầu tiên mua ở 10.000 đ/cp và lệnh 2 mua ở giá 8.000 đ/cp

I. LỢI VÀ HẠI CỦA BÌNH QUÂN GIÁ XUỐNG
Cái lợi mà nhiều Trader nhận thấy là có thể nhanh chóng gỡ hòa vốn nếu giá quay ngược lại đúng hướng. Ví dụ trên đã chỉ ra điều đó. Giá quay lại 7.000 đ/cp là hòa vốn cho cả 3 lệnh, mặc dù 2 lệnh đầu Trader đã bị dính ở mức giá khá cao là 10.000 và 8.000 đ/cp.
Kỹ thuật bình quân giá thường Cá Mập dùng để mua hoặc bán 1 khối lượng lớn và muốn vào thị trường dần dần, không muốn mua hẳn 1 lần gây náo loạn thị trường. Họ sẽ mua dần khi giá giảm. Tuy nhiên, họ đều có 1 vùng DỪNG LỖ nhất định. Khi giá phá vùng này thì họ đóng hết lệnh đã bình quân.
Chính vì lý luận nghe có vẻ hợp lỗ tai là “chỉ cần giá quay lại tý thôi là ta hòa vốn” nên nhiều Trader đã bị lậm vào món Bình quân giá này. Vì vậy, chúng ta xem tiếp những cái hại nhé.
Cái hại đầu tiên là nhồi lệnh khi ngược hướng. Trader mua ở 10.000, giá xuống 8.000 thì chứng tỏ Trader đã sai. Sửa sai đúng ra phải là việc cắt lệnh cũ để chờ cơ hội mới, nhưng Trader lại nhồi thêm lệnh vào, chứng tỏ là muốn ăn thua đủ với thị trường. Việc muốn ăn thua đủ này cho thấy Trader đã sai về mặt kỹ thuật cũng như tâm lý Trading. Điều này sớm hay muộn cũng sẽ khiến Trader cháy tài khoản.
Cái hại thứ hai là khi trader đang sử dụng đòn bẩy, việc nhồi lệnh vào dễ dẫn đến việc call margin sớm do khối lượng giao dịch lớn, mau hết tiền.
Cái hại thứ ba là Bình quân giá xuống làm hủy hoại kỷ luật Trading của Trader. Chỉ cần 1 – 2 lần bình quân giá may mắn thành công, Trader sẽ nghĩ đây là 1 kỹ thuật hiệu quả, để rồi khi giao dịch với tài khoản lớn, khối lượng lớn sẽ dễ dính bẫy bình quân giá xuống, từ đó cháy luôn số tiền lớn.

II. BÀI HỌC XƯƠNG MÁU
Một trong những bài học cay đắng nhất của tôi trong những năm đầu chơi chứng khoán chính là bình quân giá xuống. Nếu tôi mua một trăm cổ phiếu ở giá 50 và ba ngày sau nó chỉ còn 47, một trong những thôi thúc lớn nhất của tôi lúc ấy là mua thêm 100 cổ phiếu nữa để bình quân giá vốn xuống chỉ còn 48.5.
Bây giờ, thay vì phải lên lại 50 mới hòa vốn, tôi sẽ bán khi cổ phiếu lên lại 48.5 và vẫn đạt được hòa vốn, thật tuyệt phải không?
Nhưng nếu nó không lên lại 48.5 thì sao? Nếu cổ phiếu đó tiếp tục xuống chỉ còn 44? Không sao, tôi vẫn còn tiền. Tôi sẽ mua tiếp 200 cổ phiếu nữa ở giá này. Nếu tôi mua được ở giá 50 thì tại sao tôi lại không mua được ở giá 44 cơ chứ? Warren Buffett chả nói nếu giá cổ phiếu càng xuống thì ông càng mua thêm đó sao?
Và tôi tiếp tục mua thêm 400 cổ phiếu ở 41 và 800 cổ phiếu ở giá 38. Không hề gì. Tổng cộng, tôi đã mua 100×50 + 100×47 + 200×44 + 400×41 + 800×38 và giờ tôi có 1.600 cổ phiếu giá vốn trung bình 40.3.
Thật tuyệt đúng không, giá trên sàn vẫn là 38 và chỉ cần một phiên tăng trần thôi tôi sẽ gỡ lại tất cả. Thực ra tôi đang chơi trò martingale, một chiến thuật cá cược thịnh hành từ thế kỉ 18 ở Pháp. Đó là tôi sẽ có xu hướng đặt cược nhiều hơn sau mỗi lần thua với lí do là chỉ cần một lần thắng, tôi sẽ gỡ lại tất cả. Và tôi tin rằng chuỗi thua cược của tôi sẽ phải có lúc dừng lại.
Có hai vấn đề ở đây, một là tôi có bao nhiêu tiền để tăng mức đặt cược của mình sau mỗi lần thua? Nói cách khác, ví của tôi dày đến đâu để giúp tôi “trụ hạng”? Và hai là nếu như giá cổ phiếu KHÔNG BAO GIỜ quay lại mức 40.3 thì sao? Thay vì cắt lỗ ở 47 và lỗ 300; nếu tôi cắt lỗ ở 38 (giá hiện tại), tôi sẽ lỗ 3.680, gấp gần 12 lần mức lỗ ban đầu.
Và đấy còn là may mắn, nếu giá xuống 35 và tôi buộc phải bán vì một lí do nào đó, tôi sẽ lỗ 8.480, gấp 18 lần số lỗ ban đầu. Và khi đó thì “sự nghiệp chơi chứng” của tôi gần như sẽ đi đứt. Còn Buffett thì sao? Buffett chiến thắng bởi ông biết được giá trị nội tại của doanh nghiệp và ông chỉ mua nếu giá cổ phiếu thấp hơn giá trị đó, càng thấp hơn ông càng mua nhiều hơn.
Còn tôi? Tôi đương nhiên không phải là Buffett và tôi càng mơ hồ về giá trị nội tại của một doanh nghiệp và hơn nữa tôi không có được sự kiên nhẫn và càng không có tài khoản đủ dày để chịu đựng một đợt điều chỉnh mạnh như vậy. Và cuối cùng, tôi là một trader chứ không phải là một nhà đầu tư dài hạn có thể ôm một cổ phiếu tới 10 năm và không cần nhìn đến bảng giá của nó như Buffett.
Tôi cũng không trúng Vietlott thường xuyên đến mức nghĩ rằng giá cổ phiếu của tôi bỗng nhiên bật dậy vào ngày mai chỉ vì tôi may mắn. Tôi sẽ luôn nghĩ đến việc mình sẽ mất bao nhiêu tiền nếu như giá cổ phiếu xuống, thay vì chỉ mua và cầu nguyện là nó sẽ đi lên. Vì thế, tôi sẽ không bao giờ trung bình giá xuống. Chỉ có những kẻ thua cuộc mới trung bình giá xuống.

Kiến thức đầu tư

F0 ;(

Chơi Chứng > Chứng Chơi 