&#128308; ITD – C&#226;u chuyện chưa được định gi&#225; lại

Trong bối cảnh thị trường đang ph&#226;n ho&#225; theo lợi nhuận thực, ITD l&#224; một trường hợp điển h&#236;nh của cổ phiếu tăng trưởng chưa được t&#225;i định vị đ&#250;ng mức. EPS qu&#253; 1/2025 đạt 1.130 đồng/cp – nếu duy tr&#236;, EPS cả năm c&#243; thể tiệm cận 4.500 đồng/cp. Khi đ&#243;, ROE ước t&#237;nh c&#243; thể vượt mốc 30%. Tuy nhi&#234;n, gi&#225; cổ phiếu vẫn chỉ quanh 13.950 đồng – tương ứng P/E forward ~3 lần – mức rất thấp so với cấu tr&#250;c lợi nhuận v&#224; triển vọng ng&#224;nh.

Điểm kh&#225;c biệt: tăng trưởng đến từ l&#245;i. ITD đang dịch chuyển m&#244; h&#236;nh từ thiết bị điện truyền thống sang c&#244;ng nghệ hạ tầng – với ba động lực: giải ph&#225;p ITS, gia c&#244;ng phần mềm, v&#224; t&#237;ch hợp c&#244;ng nghệ cho hạ tầng giao th&#244;ng. Đ&#226;y l&#224; những lĩnh vực gắn với chu kỳ đầu tư c&#244;ng – chuyển đổi số, c&#243; bi&#234;n lợi nhuận cải thiện r&#245; v&#224; t&#237;nh ổn định cao.

Tuy nhi&#234;n, thị trường vẫn “chưa phản &#225;nh lại” v&#236;:

– G&#243;c nh&#236;n cũ vẫn chi phối – chưa cập nhật m&#244; h&#236;nh tăng trưởng mới.
– Chỉ mới c&#243; dữ liệu Q1 – thị trường cần th&#234;m x&#225;c nhận từ Q2–Q3.
– ITS chưa phải nh&#243;m “thu h&#250;t d&#242;ng tiền” – d&#249; đang mở rộng mạnh.

&#128204; Nếu EPS 2025 đạt ≥4.500 đồng, P/E hợp l&#253; 8–10&#215; sẽ đưa định gi&#225; về v&#249;ng 36.000–45.000 đồng – upside +158–223%.

&#128310; Điều cần theo d&#245;i:
– Kết quả Q2–Q3: x&#225;c thực tốc độ tăng trưởng.
– Backlog ITS, năng lực triển khai, ưu thế c&#244;ng nghệ.
– L&#224;m việc với IR: kế hoạch lợi nhuận, bi&#234;n lợi nhuận, chi ph&#237; vốn.

ITD c&#243; thể l&#224; một BigTrend Leader 2025 – nếu dữ liệu tiếp theo x&#225;c thực được logic m&#244; h&#236;nh + tăng trưởng + định gi&#225; lệch đang c&#243;.

—- By FINTA BIGTrend—

🔴 ITD – Câu chuyện chưa được định giá lại

Trong bối cảnh thị trường đang phân hoá theo lợi nhuận thực, ITD là một trường hợp điển hình của cổ phiếu tăng trưởng chưa được tái định vị đúng mức. EPS quý 1/2025 đạt 1.130 đồng/cp – nếu duy trì, EPS cả năm có thể tiệm cận 4.500 đồng/cp. Khi đó, ROE ước tính có thể vượt mốc 30%. Tuy nhiên, giá cổ phiếu vẫn chỉ quanh 13.950 đồng – tương ứng P/E forward ~3 lần – mức rất thấp so với cấu trúc lợi nhuận và triển vọng ngành.

Điểm khác biệt: tăng trưởng đến từ lõi. ITD đang dịch chuyển mô hình từ thiết bị điện truyền thống sang công nghệ hạ tầng – với ba động lực: giải pháp ITS, gia công phần mềm, và tích hợp công nghệ cho hạ tầng giao thông. Đây là những lĩnh vực gắn với chu kỳ đầu tư công – chuyển đổi số, có biên lợi nhuận cải thiện rõ và tính ổn định cao.

Tuy nhiên, thị trường vẫn “chưa phản ánh lại” vì:

– Góc nhìn cũ vẫn chi phối – chưa cập nhật mô hình tăng trưởng mới.
– Chỉ mới có dữ liệu Q1 – thị trường cần thêm xác nhận từ Q2–Q3.
– ITS chưa phải nhóm “thu hút dòng tiền” – dù đang mở rộng mạnh.

📌 Nếu EPS 2025 đạt ≥4.500 đồng, P/E hợp lý 8–10× sẽ đưa định giá về vùng 36.000–45.000 đồng – upside +158–223%.

🔶 Điều cần theo dõi:
– Kết quả Q2–Q3: xác thực tốc độ tăng trưởng.
– Backlog ITS, năng lực triển khai, ưu thế công nghệ.
– Làm việc với IR: kế hoạch lợi nhuận, biên lợi nhuận, chi phí vốn.

ITD có thể là một BigTrend Leader 2025 – nếu dữ liệu tiếp theo xác thực được logic mô hình + tăng trưởng + định giá lệch đang có.

—- By FINTA BIGTrend—