HSG - M&#217;A SEN NỞ RỘ

Tăng trưởng doanh thu v&#224; LNST QoQ trong qu&#253; 1 năm t&#224;i ch&#237;nh 2024 (qu&#253; 1/2024) của HSG c&#243; sự ch&#234;nh lệch lớn, với doanh thu tăng 12% QoQ nhưng LNST sau lợi &#237;ch CĐTS giảm mạnh từ 438 tỷ đồng trong qu&#253; 4/2023 xuống 103 tỷ đồng trong qu&#253; 1/2024.

Ch&#234;nh lệch lớn giữa tăng trưởng doanh thu v&#224; LNST trong qu&#253; 1/2024 l&#224; do:
1) bi&#234;n lợi nhuận gộp giảm từ 13,2% trong qu&#253; 4/2023 xuống 10,5% v&#224; 
2) Chi ph&#237; SG&amp;A/doanh thu tăng từ 7,7% trong qu&#253; 4/2023 l&#234;n 9,2%, chủ yếu l&#224; do chi ph&#237; nh&#226;n c&#244;ng v&#224; chi ph&#237; cho hoạt động xuất khẩu tăng lần lượt 86% v&#224; 26% QoQ. 
Ch&#250;ng t&#244;i lưu &#253; rằng chi ph&#237; SG&amp;A/doanh thu trong qu&#253; 4/2023 đ&#227; đạt mức thấp nhất theo qu&#253; trong giai đoạn 2022-2023.

Với c&#225;c dự ph&#243;ng về sản lượng v&#224; gi&#225; b&#225;n ra ch&#250;ng t&#244;i định gi&#225; HSG ở mức 28.000VND (+24%)  trong thời gian tới.

Tư vấn đầu tư v&#224; quản l&#253; danh mục: 0918 071 713

HSG - MÙA SEN NỞ RỘ

Tăng trưởng doanh thu và LNST QoQ trong quý 1 năm tài chính 2024 (quý 1/2024) của HSG có sự chênh lệch lớn, với doanh thu tăng 12% QoQ nhưng LNST sau lợi ích CĐTS giảm mạnh từ 438 tỷ đồng trong quý 4/2023 xuống 103 tỷ đồng trong quý 1/2024.

Chênh lệch lớn giữa tăng trưởng doanh thu và LNST trong quý 1/2024 là do:
1) biên lợi nhuận gộp giảm từ 13,2% trong quý 4/2023 xuống 10,5% và 
2) Chi phí SG&A/doanh thu tăng từ 7,7% trong quý 4/2023 lên 9,2%, chủ yếu là do chi phí nhân công và chi phí cho hoạt động xuất khẩu tăng lần lượt 86% và 26% QoQ. 
Chúng tôi lưu ý rằng chi phí SG&A/doanh thu trong quý 4/2023 đã đạt mức thấp nhất theo quý trong giai đoạn 2022-2023.

Với các dự phóng về sản lượng và giá bán ra chúng tôi định giá HSG ở mức 28.000VND (+24%)  trong thời gian tới.

Tư vấn đầu tư và quản lý danh mục: 0918 071 713