T&#236;m hiểu về ng&#224;nh cảng biển

H&#244;m nay thị trường sung m&#227;n qu&#225; nhỉ ae. Nhớ h&#244;m t5 tuần trước c&#243; bạn nhắn tin hỏi m&#236;nh dhc ko biết sắp chạy chưa. M&#236;nh n&#243;i h&#234;n th&#236; ng&#224;y mai chạy lu&#244;n, xui th&#236; sang tuần. H&#244;m nay ae thấy rồi đ&#243;. H&#244;m qua th&#236; c&#243; bạn comment hỏi hdg chờ về 26 mua dc ko. M&#236;nh n&#243;i dc, nhưng về 26 hay ko mới l&#224; vấn đề. Những diễn biến ngắn hạn m&#236;nh ko chia sẻ nhiều v&#236; m&#236;nh thấy đề t&#224;i đ&#243; ch&#225;n, ko c&#243; g&#236; s&#226;u sắc. Chứ ko phải m&#236;nh ko biết. M&#236;nh vẫn quan s&#225;t v&#224; ph&#226;n t&#237;ch trong đầu hết rồi kkkk. Dhc m&#236;nh biết chắc chắn sắp chạy l&#224; v&#236; n&#243; t&#237;ch lũy đi ngang 2 tuần rồi, m&#224; giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn chỉ k&#233;o d&#224;i khoảng 2 3 tuần th&#244;i. Dgw phr tương tự. Hdg th&#236; m&#236;nh biết 2 phi&#234;n gần đ&#226;y gọi l&#224; test v&#249;ng gi&#225; vừa breakout, n&#234;n h&#244;m nay chạy l&#224; dễ đo&#225;n. Sơ bộ l&#224; vậy, c&#242;n hnay c&#249;ng nhau lấy giấy b&#250;t học về ng&#224;nh cảng biển để t&#236;m kiếm cơ hội n&#224;o ae.

Xuất khẩu sẽ tiếp tục l&#224; xu hướng kinh tế chủ đạo ở VN trong 5 – 10 năm tới. Chỉ cần suy nghĩ về chuỗi gi&#225; trị của h&#224;ng xuất khẩu, bạn sẽ t&#236;m thấy v&#244; số cơ hội đầu tư. Thứ nhất l&#224; xuất khẩu sản phẩm g&#236;? Ng&#224;nh dệt may, thủy sản. Tiếp theo l&#224; để sản xuất những sản phẩm đ&#243; th&#236; cần g&#236;? Cần nh&#224; m&#225;y tr&#234;n đất khu c&#244;ng nghiệp. Tiếp nữa l&#224; l&#224;m sao để vận chuyển h&#224;ng đi nước ngo&#224;i? Cần cảng biển.

2 cảng được lựa chọn l&#224;m vị tr&#237; chiến lược l&#224; cảng C&#225;i M&#233;p – Thị Vải ở B&#224; Rịa Vũng T&#224;u, v&#224; cảng Lạch Huyện ở Hải Ph&#242;ng. Cảng đc ph&#226;n th&#224;nh cảng biển v&#224; cảng nước s&#226;u. Cảng biển d&#249;ng để vận chuyển h&#224;ng nội địa, cảng nước s&#226;u vận chuyển h&#224;ng xuất khẩu. C&#225;c cảng ở TPHCM v&#224; Đồng Nai l&#224; cảng biển, c&#242;n ở B&#224; Rịa VT l&#224; cảng nước s&#226;u. Ch&#250;ng ta kỳ vọng đầu tư theo tăng trưởng xuất khẩu, do đ&#243; chỉ tập trung v&#224;o cảng nước s&#226;u.

Thực tế l&#224; cơ hội đầu tư cũng chỉ nằm ở cảng nước s&#226;u, do tăng trưởng trung b&#236;nh khối lượng h&#224;ng h&#243;a lưu vận hằng năm ở cảng biển chỉ c&#243; khoảng 8 – 9%, trong khi cảng nước s&#226;u tăng trưởng tr&#234;n 20%. Trong đ&#243; cảng C&#225;i M&#233;p Thị Vải c&#243; tốc độ tăng trưởng nhanh nhất thế giới, khoảng 25%/năm.

Những năm trước vấn đề lớn nhất của cảng C&#225;i M&#233;p Thị Vải l&#224; độ s&#226;u luồng nước. Chỉ khoảng 11m, nơi s&#226;u nhất l&#224; 14m. M&#224; những t&#224;u vận chuyển lớn th&#236; cần độ s&#226;u luồng nước khoảng 15m, do đ&#243; t&#224;u lớn muốn v&#224;o cảng phải chờ giờ, chờ nước l&#234;n. Hiện nay cảng C&#225;i M&#233;p Thị Vải đ&#227; đc nạo v&#233;t luồng tới độ s&#226;u 15.5m. Do đ&#243; c&#243; thể kỳ vọng hoạt động vận chuyển tại cảng n&#224;y sẽ tiếp tục tăng trưởng rất cao trong những năm tới.

Chủ chốt ở cảng C&#225;i M&#233;p Thị Vải l&#224; cảng Gemalink của c&#244;ng ty Gemadept (GMD). C&#242;n khu vực Lạch Huyện ở Hải Ph&#242;ng th&#236; đc đầu tư chủ chốt bởi VSC v&#224; PHP. GMD cũng c&#243; hoạt động ở Lạch Huyện với cụm cảng Đ&#236;nh Vũ.

VSC l&#224; c&#244;ng ty vận h&#224;nh cảng lớn thứ 2 tại Hải Ph&#242;ng. 2 cảng chủ chốt m&#224; VSC vận h&#224;nh l&#224; cảng Green v&#224; Green Vip. Về vị tr&#237; th&#236; cảng Green nằm ở thượng nguồn s&#244;ng Cấm, c&#242;n cảng Green Vip nằm ở hạ nguồn (sơ đồ ở comment). Khu vực Lạch Huyện c&#243; vị tr&#237; nước s&#226;u nằm ở hạ nguồn. Do nhu cầu đ&#243;n t&#224;u lớn n&#234;n c&#244;ng suất c&#225;c cảng ở Hải Ph&#242;ng đc chuyển dịch từ thượng nguồn xuống hạ nguồn. V&#236; vậy cảng Green Vip tiềm năng hơn cảng Green nhiều. Tuy nhi&#234;n điểm trừ l&#224; ngay tại đ&#226;y VSC phải cạnh tranh trực tiếp với cảng Đ&#236;nh Vũ v&#224; Nam Hải Đ&#236;nh Vũ của GMD. C&#226;u chuyện kỳ vọng của VSC những năm tới l&#224; việc th&#226;u t&#243;m cảng Hải An của HAH.

C&#243; thể thấy GMD vượt trội hơn c&#225;c c&#244;ng ty cảng kh&#225;c như VSC v&#224; HAH rất nhiều, khi vừa khai th&#225;c đc cảng mạnh nhất ph&#237;a Nam l&#224; C&#225;i M&#233;p Thị Vải, vừa khai th&#225;c đc cảng ph&#237;a Bắc l&#224; Lạch Huyện. So với GMD th&#236; VSC chỉ c&#243; lợi thế duy nhất l&#224; về vốn h&#243;a. VSC c&#243; vốn h&#243;a khoảng 6,700 tỷ, c&#242;n GMD 24,000 tỷ. Do đ&#243; gi&#225; cổ phiếu VSC c&#243; thể tăng nhiều hơn GMD trong những chu kỳ uptrend. Tuy nhi&#234;n, nh&#236;n v&#224;o triển vọng của GMD th&#236; c&#243; thể thấy cơ hội th&#224;nh c&#244;ng khi đầu tư v&#224;o GMD sẽ cao hơn đầu tư v&#224;o VSC. Về gi&#225; th&#236; GMD vừa chạm đ&#225;y v&#224;o th&#225;ng 4 sau chu kỳ đi xuống k&#233;o d&#224;i 1 năm kể từ th&#225;ng 5/2024. Điều n&#224;y đang mở ra cơ hội mua rất tốt đối với GMD.

Nếu c&#243; tgian rảnh, mời c&#225;c bạn v&#224;o trang c&#225; nh&#226;n của m&#236;nh để t&#236;m đọc c&#225;c b&#224;i viết kh&#225;c c&#249;ng thảo luận giữa m&#236;nh v&#224; c&#225;c ae nh&#233;.

The Dragon Of The Market


Tìm hiểu về ngành cảng biển

Hôm nay thị trường sung mãn quá nhỉ ae. Nhớ hôm t5 tuần trước có bạn nhắn tin hỏi mình dhc ko biết sắp chạy chưa. Mình nói hên thì ngày mai chạy luôn, xui thì sang tuần. Hôm nay ae thấy rồi đó. Hôm qua thì có bạn comment hỏi hdg chờ về 26 mua dc ko. Mình nói dc, nhưng về 26 hay ko mới là vấn đề. Những diễn biến ngắn hạn mình ko chia sẻ nhiều vì mình thấy đề tài đó chán, ko có gì sâu sắc. Chứ ko phải mình ko biết. Mình vẫn quan sát và phân tích trong đầu hết rồi kkkk. Dhc mình biết chắc chắn sắp chạy là vì nó tích lũy đi ngang 2 tuần rồi, mà giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn chỉ kéo dài khoảng 2 3 tuần thôi. Dgw phr tương tự. Hdg thì mình biết 2 phiên gần đây gọi là test vùng giá vừa breakout, nên hôm nay chạy là dễ đoán. Sơ bộ là vậy, còn hnay cùng nhau lấy giấy bút học về ngành cảng biển để tìm kiếm cơ hội nào ae.

Xuất khẩu sẽ tiếp tục là xu hướng kinh tế chủ đạo ở VN trong 5 – 10 năm tới. Chỉ cần suy nghĩ về chuỗi giá trị của hàng xuất khẩu, bạn sẽ tìm thấy vô số cơ hội đầu tư. Thứ nhất là xuất khẩu sản phẩm gì? Ngành dệt may, thủy sản. Tiếp theo là để sản xuất những sản phẩm đó thì cần gì? Cần nhà máy trên đất khu công nghiệp. Tiếp nữa là làm sao để vận chuyển hàng đi nước ngoài? Cần cảng biển.

2 cảng được lựa chọn làm vị trí chiến lược là cảng Cái Mép – Thị Vải ở Bà Rịa Vũng Tàu, và cảng Lạch Huyện ở Hải Phòng. Cảng đc phân thành cảng biển và cảng nước sâu. Cảng biển dùng để vận chuyển hàng nội địa, cảng nước sâu vận chuyển hàng xuất khẩu. Các cảng ở TPHCM và Đồng Nai là cảng biển, còn ở Bà Rịa VT là cảng nước sâu. Chúng ta kỳ vọng đầu tư theo tăng trưởng xuất khẩu, do đó chỉ tập trung vào cảng nước sâu.

Thực tế là cơ hội đầu tư cũng chỉ nằm ở cảng nước sâu, do tăng trưởng trung bình khối lượng hàng hóa lưu vận hằng năm ở cảng biển chỉ có khoảng 8 – 9%, trong khi cảng nước sâu tăng trưởng trên 20%. Trong đó cảng Cái Mép Thị Vải có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất thế giới, khoảng 25%/năm.

Những năm trước vấn đề lớn nhất của cảng Cái Mép Thị Vải là độ sâu luồng nước. Chỉ khoảng 11m, nơi sâu nhất là 14m. Mà những tàu vận chuyển lớn thì cần độ sâu luồng nước khoảng 15m, do đó tàu lớn muốn vào cảng phải chờ giờ, chờ nước lên. Hiện nay cảng Cái Mép Thị Vải đã đc nạo vét luồng tới độ sâu 15.5m. Do đó có thể kỳ vọng hoạt động vận chuyển tại cảng này sẽ tiếp tục tăng trưởng rất cao trong những năm tới.

Chủ chốt ở cảng Cái Mép Thị Vải là cảng Gemalink của công ty Gemadept (GMD). Còn khu vực Lạch Huyện ở Hải Phòng thì đc đầu tư chủ chốt bởi VSC và PHP. GMD cũng có hoạt động ở Lạch Huyện với cụm cảng Đình Vũ.

VSC là công ty vận hành cảng lớn thứ 2 tại Hải Phòng. 2 cảng chủ chốt mà VSC vận hành là cảng Green và Green Vip. Về vị trí thì cảng Green nằm ở thượng nguồn sông Cấm, còn cảng Green Vip nằm ở hạ nguồn (sơ đồ ở comment). Khu vực Lạch Huyện có vị trí nước sâu nằm ở hạ nguồn. Do nhu cầu đón tàu lớn nên công suất các cảng ở Hải Phòng đc chuyển dịch từ thượng nguồn xuống hạ nguồn. Vì vậy cảng Green Vip tiềm năng hơn cảng Green nhiều. Tuy nhiên điểm trừ là ngay tại đây VSC phải cạnh tranh trực tiếp với cảng Đình Vũ và Nam Hải Đình Vũ của GMD. Câu chuyện kỳ vọng của VSC những năm tới là việc thâu tóm cảng Hải An của HAH.

Có thể thấy GMD vượt trội hơn các công ty cảng khác như VSC và HAH rất nhiều, khi vừa khai thác đc cảng mạnh nhất phía Nam là Cái Mép Thị Vải, vừa khai thác đc cảng phía Bắc là Lạch Huyện. So với GMD thì VSC chỉ có lợi thế duy nhất là về vốn hóa. VSC có vốn hóa khoảng 6,700 tỷ, còn GMD 24,000 tỷ. Do đó giá cổ phiếu VSC có thể tăng nhiều hơn GMD trong những chu kỳ uptrend. Tuy nhiên, nhìn vào triển vọng của GMD thì có thể thấy cơ hội thành công khi đầu tư vào GMD sẽ cao hơn đầu tư vào VSC. Về giá thì GMD vừa chạm đáy vào tháng 4 sau chu kỳ đi xuống kéo dài 1 năm kể từ tháng 5/2024. Điều này đang mở ra cơ hội mua rất tốt đối với GMD.

Nếu có tgian rảnh, mời các bạn vào trang cá nhân của mình để tìm đọc các bài viết khác cùng thảo luận giữa mình và các ae nhé.

The Dragon Of The Market


The Dragon Of The Market

Cám

Hanh Lê

Ẩn Danh

Yen Hoang

Twilight

Nguyen Thanh

Kem Bông

Mike Lee

Quan Le

Vni 1900

TienTung

cocxanh

Tiểu Tích

Andy

Toản Nguyễn

Xuân Yến Lê

Huỳnh Vũ

Ngọc Linh Nguyễn