Margin ko xấu, nhưng n&#243; l&#224; con dao bạn cầm ở lưỡi.

H&#244;m nay m&#236;nh n&#243;i về 1 chủ đề kh&#225; quan trọng trong đầu tư, nhưng m&#236;nh cho n&#243; v&#224;o chuy&#234;n mục ch&#233;m gi&#243; ph&#233;t l&#225;c cuối tuần. L&#253; do l&#224; v&#236; m&#236;nh ko c&#243; qu&#225; nhiều hiểu biết về vấn đề n&#224;y để chia sẻ.

Bản th&#226;n m&#236;nh chưa 1 lần d&#249;ng margin từ khi m&#236;nh bước ch&#226;n v&#224;o thị trường đến h. Phong c&#225;ch của m&#236;nh l&#224; ko chia sẻ qu&#225; s&#226;u về những thứ m&#224; m&#236;nh ko c&#243; th&#224;nh t&#237;ch thực chiến. Nhưng hy vọng một số hiểu biết cơ bản của m&#236;nh gi&#250;p bạn c&#226;n nhắc đc rủi ro/cơ hội khi d&#249;ng margin. Thực sự ở tr&#234;n thị trường t&#224;i ch&#237;nh, ko c&#243; bất cứ thứ g&#236; l&#224; qu&#225; rủi ro nếu như bạn hiểu r&#245; bạn đang l&#224;m g&#236;. Kể cả đầu cơ penny stock hay meme coin, nếu bạn hiểu r&#245; khi n&#224;o c&#243; s&#243;ng, s&#243;ng bao l&#226;u, mua gi&#225; n&#224;o b&#225;n gi&#225; n&#224;o. Margin cũng vậy.

Trước ti&#234;n cần hiểu margin gi&#250;p khuếch đại l&#227;i v&#224; lỗ của bạn như thế n&#224;o.

Đầu ti&#234;n bạn cần x&#225;c định 2 biến số l&#224; vốn của bạn v&#224; tổng gi&#225; trị đầu tư. V&#237; dụ bạn sử dụng margin 50:50. Tức l&#224; bạn bỏ 5 đồng, bạn đc vay th&#234;m 5 đồng để đầu tư. Vậy vốn của bạn l&#224; 5, tổng gi&#225; trị đầu tư l&#224; 10. Bạn lấy tổng gi&#225; trị đầu tư chia cho vốn của bạn, sẽ ra đc tỷ lệ khuếch đại. 10 / 5 = 2. Con số 2 n&#224;y nghĩa l&#224; l&#227;i v&#224; lỗ của bạn sẽ tăng gấp đ&#244;i khi bạn vay margin 50:50.

Vậy nếu danh mục của bạn giảm 10%, tức 10 đồng giảm 1 đồng. Nhưng vốn bạn bỏ ra chỉ c&#243; 5 đồng th&#244;i, n&#234;n lỗ 1 đồng tương đương 1 / 5 = 20%. Do đ&#243; margin đ&#227; khuếch đại khoản lỗ của bạn l&#234;n gấp đ&#244;i. Ngược lại cũng vậy. Nếu danh mục tăng 10% th&#236; bạn l&#227;i 20%.

Đối với đầu tư ngắn hạn, l&#253; do m&#236;nh ko bao h d&#249;ng margin l&#224; v&#236; n&#243; ph&#225; vỡ cấu tr&#250;c của c&#225;c điểm cắt lỗ (stoploss). Nếu bạn d&#249;ng ph&#226;n t&#237;ch kĩ thuật để v&#224;o lệnh, bạn sẽ rất dễ nhận ra hiện tượng săn stoploss. Tức l&#224; c&#225; mập thường giả vờ đ&#225;nh vỡ c&#225;c v&#249;ng hỗ trợ quan trọng rồi sau đ&#243; mới k&#233;o l&#234;n lại. Giả sử gi&#225; vừa break khỏi v&#249;ng kh&#225;ng cự quan trọng l&#224; 20. Th&#236; về l&#253; thuyết v&#249;ng 20 trở th&#224;nh v&#249;ng hỗ trợ. Nhưng &#237;t khi n&#224;o gi&#225; chạm v&#224;o 20 v&#224; bật l&#234;n lại ngay, m&#224; c&#225; mập thường đ&#225;nh thủng cả hỗ trợ 20, thậm ch&#237; xuống 17 18 rồi mới k&#233;o l&#234;n lại.

Bạn nh&#236;n tấm h&#236;nh số 2, biểu đồ cổ phiếu hdg sẽ thấy. Đường MA10 tr&#234;n khung thời gian tuần l&#224; đường hỗ trợ kh&#225; uy t&#237;n. Nhưng bạn thấy 2 v&#249;ng khoanh đỏ l&#224; 2 v&#249;ng m&#224; c&#225; mập đ&#225;nh s&#226;u xuống dưới cả MA10 rồi mới k&#233;o l&#234;n lại. Vậy khi d&#249;ng margin 50:50, nếu bạn đặt stoploss khi lỗ 10% so với điểm mua th&#236; chỉ cần c&#225; mập l&#224;m bạn lỗ 5% l&#224; đ&#227; đến stoploss lu&#244;n rồi. C&#242;n nếu bạn gồng tiếp th&#236; ko kh&#233;o bị call margin rồi sau đ&#243; l&#224; force sell.

Đối với đầu tư d&#224;i hạn, m&#236;nh lại c&#224;ng ko d&#249;ng margin. L&#253; do l&#224; v&#236; mặc d&#249; m&#236;nh c&#243; thể ước t&#237;nh đc v&#249;ng đ&#225;y, nhưng m&#236;nh gần như ko thể ước t&#237;nh khi n&#224;o gi&#225; bắt đầu tăng. Chẳng may sau khi mua gi&#225; đi ngang 6 th&#225;ng, 1 năm, thậm ch&#237; 2 năm mới bắt đầu tăng. Th&#236; khi đ&#243; m&#236;nh đ&#243;ng l&#227;i tuột cả quần. Chưa kể trong qu&#225; tr&#236;nh đi ngang, rất c&#243; thể gi&#225; sẽ nhiều lần bị rung lắc mạnh (shakeout), l&#224;m m&#236;nh lỗ s&#226;u v&#224; bị call margin. Do đ&#243; đối với m&#236;nh margin l&#224; thứ rủi ro m&#236;nh ko thể chấp nhận đc.

Nếu c&#243; tgian rảnh, mời bạn v&#224;o trang c&#225; nh&#226;n của m&#236;nh t&#236;m đọc c&#225;c b&#224;i viết kh&#225;c c&#249;ng thảo luận giữa m&#236;nh v&#224; c&#225;c ae nh&#233;.

The Dragon Of The Market





Margin ko xấu, nhưng nó là con dao bạn cầm ở lưỡi.

Hôm nay mình nói về 1 chủ đề khá quan trọng trong đầu tư, nhưng mình cho nó vào chuyên mục chém gió phét lác cuối tuần. Lý do là vì mình ko có quá nhiều hiểu biết về vấn đề này để chia sẻ.

Bản thân mình chưa 1 lần dùng margin từ khi mình bước chân vào thị trường đến h. Phong cách của mình là ko chia sẻ quá sâu về những thứ mà mình ko có thành tích thực chiến. Nhưng hy vọng một số hiểu biết cơ bản của mình giúp bạn cân nhắc đc rủi ro/cơ hội khi dùng margin. Thực sự ở trên thị trường tài chính, ko có bất cứ thứ gì là quá rủi ro nếu như bạn hiểu rõ bạn đang làm gì. Kể cả đầu cơ penny stock hay meme coin, nếu bạn hiểu rõ khi nào có sóng, sóng bao lâu, mua giá nào bán giá nào. Margin cũng vậy.

Trước tiên cần hiểu margin giúp khuếch đại lãi và lỗ của bạn như thế nào.

Đầu tiên bạn cần xác định 2 biến số là vốn của bạn và tổng giá trị đầu tư. Ví dụ bạn sử dụng margin 50:50. Tức là bạn bỏ 5 đồng, bạn đc vay thêm 5 đồng để đầu tư. Vậy vốn của bạn là 5, tổng giá trị đầu tư là 10. Bạn lấy tổng giá trị đầu tư chia cho vốn của bạn, sẽ ra đc tỷ lệ khuếch đại. 10 / 5 = 2. Con số 2 này nghĩa là lãi và lỗ của bạn sẽ tăng gấp đôi khi bạn vay margin 50:50.

Vậy nếu danh mục của bạn giảm 10%, tức 10 đồng giảm 1 đồng. Nhưng vốn bạn bỏ ra chỉ có 5 đồng thôi, nên lỗ 1 đồng tương đương 1 / 5 = 20%. Do đó margin đã khuếch đại khoản lỗ của bạn lên gấp đôi. Ngược lại cũng vậy. Nếu danh mục tăng 10% thì bạn lãi 20%.

Đối với đầu tư ngắn hạn, lý do mình ko bao h dùng margin là vì nó phá vỡ cấu trúc của các điểm cắt lỗ (stoploss). Nếu bạn dùng phân tích kĩ thuật để vào lệnh, bạn sẽ rất dễ nhận ra hiện tượng săn stoploss. Tức là cá mập thường giả vờ đánh vỡ các vùng hỗ trợ quan trọng rồi sau đó mới kéo lên lại. Giả sử giá vừa break khỏi vùng kháng cự quan trọng là 20. Thì về lý thuyết vùng 20 trở thành vùng hỗ trợ. Nhưng ít khi nào giá chạm vào 20 và bật lên lại ngay, mà cá mập thường đánh thủng cả hỗ trợ 20, thậm chí xuống 17 18 rồi mới kéo lên lại.

Bạn nhìn tấm hình số 2, biểu đồ cổ phiếu hdg sẽ thấy. Đường MA10 trên khung thời gian tuần là đường hỗ trợ khá uy tín. Nhưng bạn thấy 2 vùng khoanh đỏ là 2 vùng mà cá mập đánh sâu xuống dưới cả MA10 rồi mới kéo lên lại. Vậy khi dùng margin 50:50, nếu bạn đặt stoploss khi lỗ 10% so với điểm mua thì chỉ cần cá mập làm bạn lỗ 5% là đã đến stoploss luôn rồi. Còn nếu bạn gồng tiếp thì ko khéo bị call margin rồi sau đó là force sell.

Đối với đầu tư dài hạn, mình lại càng ko dùng margin. Lý do là vì mặc dù mình có thể ước tính đc vùng đáy, nhưng mình gần như ko thể ước tính khi nào giá bắt đầu tăng. Chẳng may sau khi mua giá đi ngang 6 tháng, 1 năm, thậm chí 2 năm mới bắt đầu tăng. Thì khi đó mình đóng lãi tuột cả quần. Chưa kể trong quá trình đi ngang, rất có thể giá sẽ nhiều lần bị rung lắc mạnh (shakeout), làm mình lỗ sâu và bị call margin. Do đó đối với mình margin là thứ rủi ro mình ko thể chấp nhận đc.

Nếu có tgian rảnh, mời bạn vào trang cá nhân của mình tìm đọc các bài viết khác cùng thảo luận giữa mình và các ae nhé.

The Dragon Of The Market



