PVS - Triển vọng kinh doanh đầy hứa hẹn

✅ Hoạt động E&amp;P trong nước s&#244;i động th&#250;c đẩy hoạt động mảng M&amp;C 
Nhiều dự &#225;n thượng nguồn tại Việt Nam, như K&#236;nh Ngư Trắng, Lạc Đ&#224; V&#224;ng v&#224; đặc biệt l&#224; L&#244; B, đ&#227; lần lượt bước v&#224;o giai đoạn thi c&#244;ng, điều n&#224;y sẽ th&#250;c đẩy LN của c&#225;c nh&#224; thầu trong những năm tới. Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng PVS sẽ l&#224; b&#234;n hưởng lợi ch&#237;nh từ xu hướng n&#224;y khi c&#244;ng ty đ&#227; tr&#250;ng thầu hầu hết c&#225;c g&#243;i thầu EPCI quan trọng của c&#225;c dự &#225;n L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng. Blacklog từ c&#225;c dự &#225;n n&#224;y sẽ l&#224; bệ đỡ cho doanh thu M&amp;C đạt tăng trưởng k&#233;p l&#224; 42,6% trong năm 2024-2025.

✅ Hợp đồng FSO/FPSO mới sắp xuất hiện 
Theo nguồn tin trong ng&#224;nh, Murphy Oil đ&#227; chọn một nh&#224; thầu dịch vụ ngo&#224;i khơi để cung cấp t&#224;u FSO cho dự &#225;n Lạc Đ&#224; V&#224;ng v&#224; PVS dường như đ&#227; l&#224; người chiến thắng. Với gi&#225; trị đầu tư ước t&#237;nh l&#224; 240 triệu USD, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng FSO Lạc Đ&#224; V&#224;ng sẽ đ&#243;ng g&#243;p v&#224;o HĐKD tạo ra lợi nhuận ch&#237;nh của PVS – FSO/FPSO – từ cuối năm 2026 trở đi. Hơn nữa, ch&#250;ng t&#244;i tin rằng PVS cũng sẽ l&#224; lựa chọn h&#224;ng đầu cho g&#243;i thầu cung cấp một t&#224;u FSO sắp tới kh&#225;c – FSO L&#244; B.

✅ Điện gi&#243; ngo&#224;i khơi vẫn sẽ l&#224; định hướng kinh doanh trong d&#224;i hạn 
PVS đang tham gia đấu thầu c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi kh&#225;c cho cả c&#225;c hợp đồng EPC trạm biến &#225;p v&#224; chế tạo ch&#226;n đế. Ch&#250;ng t&#244;i sẽ cập nhật khi c&#243; th&#244;ng tin r&#245; r&#224;ng v&#224; kỳ vọng c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi mới sẽ l&#224; động lực tăng gi&#225; tiềm năng cho cổ phiếu PVS. Theo sau xu hướng chuyển dịch năng lượng to&#224;n cầu, ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy điện gi&#243; ngo&#224;i khơi l&#224; lĩnh vực đầy hứa hẹn đối với PVS trong d&#224;i hạn.

✅ Định gi&#225; hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng t&#237;ch cực của doanh nghiệp 
Gi&#225; cổ phiếu PVS đ&#227; giảm 13% kể từ mức đỉnh v&#224;o th&#225;ng 6, đưa định gi&#225; về v&#249;ng hợp l&#253; để đầu tư. P/E trượt l&#224; 17,7x l&#224; hấp dẫn khi xem x&#233;t triển vọng t&#237;ch cực của PVS với dự ph&#243;ng tăng trưởng k&#233;p LN r&#242;ng l&#224; 21,2% trong giai đoạn 2024-26.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

PVS - Triển vọng kinh doanh đầy hứa hẹn

✅ Hoạt động E&P trong nước sôi động thúc đẩy hoạt động mảng M&C 
Nhiều dự án thượng nguồn tại Việt Nam, như Kình Ngư Trắng, Lạc Đà Vàng và đặc biệt là Lô B, đã lần lượt bước vào giai đoạn thi công, điều này sẽ thúc đẩy LN của các nhà thầu trong những năm tới. Chúng tôi tin rằng PVS sẽ là bên hưởng lợi chính từ xu hướng này khi công ty đã trúng thầu hầu hết các gói thầu EPCI quan trọng của các dự án Lô B và Lạc Đà Vàng. Blacklog từ các dự án này sẽ là bệ đỡ cho doanh thu M&C đạt tăng trưởng kép là 42,6% trong năm 2024-2025.

✅ Hợp đồng FSO/FPSO mới sắp xuất hiện 
Theo nguồn tin trong ngành, Murphy Oil đã chọn một nhà thầu dịch vụ ngoài khơi để cung cấp tàu FSO cho dự án Lạc Đà Vàng và PVS dường như đã là người chiến thắng. Với giá trị đầu tư ước tính là 240 triệu USD, chúng tôi kỳ vọng FSO Lạc Đà Vàng sẽ đóng góp vào HĐKD tạo ra lợi nhuận chính của PVS – FSO/FPSO – từ cuối năm 2026 trở đi. Hơn nữa, chúng tôi tin rằng PVS cũng sẽ là lựa chọn hàng đầu cho gói thầu cung cấp một tàu FSO sắp tới khác – FSO Lô B.

✅ Điện gió ngoài khơi vẫn sẽ là định hướng kinh doanh trong dài hạn 
PVS đang tham gia đấu thầu các dự án điện gió ngoài khơi khác cho cả các hợp đồng EPC trạm biến áp và chế tạo chân đế. Chúng tôi sẽ cập nhật khi có thông tin rõ ràng và kỳ vọng các dự án điện gió ngoài khơi mới sẽ là động lực tăng giá tiềm năng cho cổ phiếu PVS. Theo sau xu hướng chuyển dịch năng lượng toàn cầu, chúng tôi nhận thấy điện gió ngoài khơi là lĩnh vực đầy hứa hẹn đối với PVS trong dài hạn.

✅ Định giá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng tích cực của doanh nghiệp 
Giá cổ phiếu PVS đã giảm 13% kể từ mức đỉnh vào tháng 6, đưa định giá về vùng hợp lý để đầu tư. P/E trượt là 17,7x là hấp dẫn khi xem xét triển vọng tích cực của PVS với dự phóng tăng trưởng kép LN ròng là 21,2% trong giai đoạn 2024-26.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942