PVS - Sẵn s&#224;ng k&#253; đầy đủ hợp đồng EPCI#1,2,3 cho dự &#225;n L&#244; B

Điểm nhấn t&#224;i ch&#237;nh

• Ch&#250;ng t&#244;i n&#226;ng gi&#225; mục ti&#234;u cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu kh&#237; Việt Nam (PVS) th&#234;m 4% l&#234;n 50.400 đồng/cổ phiếu v&#224; giữ nguy&#234;n khuyến nghị MUA. Gi&#225; mục ti&#234;u cao hơn do ch&#250;ng t&#244;i tăng dự b&#225;o tổng LNST sau lợi &#237;ch CĐTS giai đoạn 2024-2028 th&#234;m 3,5% (tương ứng +7%/+3%/+3%/+3%/+3% cho c&#225;c năm 2024/25/26/27/28) v&#224; t&#225;c động t&#237;ch cực của việc cập nhật m&#244; h&#236;nh định gi&#225; đến giữa năm 2025. 

• Ch&#250;ng t&#244;i n&#226;ng dự b&#225;o chủ yếu do tăng lợi nhuận từ mảng kho dầu nổi th&#234;m 5% được th&#250;c đẩy bởi lợi nhuận gộp dự ph&#243;ng cao hơn từ FSO Biển Đ&#244;ng (+53%), FPSO Ruby 2 (+3%) v&#224; chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh năm 2024 giảm đ&#225;ng kể dựa theo LNST qu&#253; 1 t&#237;ch cực đạt 301 tỷ đồng (+40% YoY). 

• Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o LNST sau lợi &#237;ch CĐTS năm 2024 sẽ tăng 18,5% YoY do ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng doanh thu mảng Cơ kh&#237; &amp; X&#226;y dựng (M&amp;C) sẽ tăng khoảng 70% YoY, nhờ sự phục hồi của hoạt động thăm d&#242; v&#224; khai th&#225;c trong nước, dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi mới v&#224; giả định bi&#234;n lợi nhuận gộp của M&amp;C sẽ tăng l&#234;n 3,5% so với 1,6% trong năm 2023. 

Nh&#224; đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui l&#242;ng li&#234;n hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ


PVS - Sẵn sàng ký đầy đủ hợp đồng EPCI#1,2,3 cho dự án Lô B

Điểm nhấn tài chính

• Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) thêm 4% lên 50.400 đồng/cổ phiếu và giữ nguyên khuyến nghị MUA. Giá mục tiêu cao hơn do chúng tôi tăng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-2028 thêm 3,5% (tương ứng +7%/+3%/+3%/+3%/+3% cho các năm 2024/25/26/27/28) và tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2025. 

• Chúng tôi nâng dự báo chủ yếu do tăng lợi nhuận từ mảng kho dầu nổi thêm 5% được thúc đẩy bởi lợi nhuận gộp dự phóng cao hơn từ FSO Biển Đông (+53%), FPSO Ruby 2 (+3%) và chi phí tài chính năm 2024 giảm đáng kể dựa theo LNST quý 1 tích cực đạt 301 tỷ đồng (+40% YoY). 

• Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ tăng 18,5% YoY do chúng tôi kỳ vọng doanh thu mảng Cơ khí & Xây dựng (M&C) sẽ tăng khoảng 70% YoY, nhờ sự phục hồi của hoạt động thăm dò và khai thác trong nước, dự án điện gió ngoài khơi mới và giả định biên lợi nhuận gộp của M&C sẽ tăng lên 3,5% so với 1,6% trong năm 2023. 

Nhà đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui lòng liên hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ
