LHG – Điểm s&#225;ng đến từ mảng kinh doanh nh&#224; xưởng x&#226;y sẵn cho thu&#234;

C&#244;ng ty cổ phần Long Hậu (LHG) vừa c&#244;ng bố b&#225;o c&#225;o kết quả kinh doanh qu&#253; 1/2024 với doanh thu đạt 76 tỷ đồng, giảm 34% so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i. Lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 31 tỷ đồng, giảm 38% YoY v&#224; thấp hơn dự ph&#243;ng trước đ&#243; của ch&#250;ng t&#244;i (60 tỷ đồng). Kết quả kinh doanh sụt giảm chủ yếu do tiến độ thu tiền đổi với c&#244;ng ty TM &amp; XNK Orifood VN (k&#253; hợp đồng v&#224;o qu&#253; 4/2023) chưa đạt đủ điều kiện để ghi nhận doanh thu.

Tiến độ đầu tư dự &#225;n Long Hậu 3.1 đang c&#243; triển vọng t&#237;ch cực hơn khi c&#225;c điểm nghẽn lớn về GPMB v&#224; t&#237;nh tiền sử dụng đất c&#243; cải thiện đ&#225;ng kể. Với kịch bản đ&#243;ng tiền sử dụng đất đợt 7, v&#224; 8 c&#243; thể ho&#224;n th&#224;nh cuối năm nay v&#224; đầu năm sau, quỹ đất thương phẩm sẵn s&#224;ng cho thu&#234; tăng l&#234;n đ&#225;ng kể (25 ha tr&#234;n 43 ha c&#242;n lại c&#243; thể ph&#225;t triển v&#224; kinh doanh). Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng, LHG c&#243; thể đẩy nhanh tốc độ b&#225;n h&#224;ng hơn nữa trong những năm sau. Ngo&#224;i ra, LHG thường tự tin đẩy nhanh b&#225;n h&#224;ng tại những khu hiện hữu khi c&#243; dự &#225;n mới được ph&#234; duyệt, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng An Định l&#224; dự &#225;n c&#243; chủ trương đầu tư trong năm nay.

Ch&#250;ng t&#244;i n&#226;ng gi&#225; mục ti&#234;u l&#234;n 65.000 đồng/cổ phiếu do ch&#250;ng t&#244;i (1) tiến h&#224;nh t&#237;nh to&#225;n gi&#225; trị phải đầu tư c&#242;n lại để ho&#224;n th&#224;nh dự &#225;n KCN LH3.1 dựa tr&#234;n hiện trang đầu tư m&#224; doanh nghiệp đ&#227; c&#244;ng bố, (2) n&#226;ng tỷ gi&#225; chuyển đổi l&#234;n mức 25.200 vnd/usd để quy đổi gi&#225; trị c&#225;c hợp đồng cho thu&#234; được ni&#234;m yết bằng đồng USD. Kết hợp với mức cổ tức tiền mặt 1.900 đồng/cổ phiếu trong 12 th&#225;ng tới, tổng mức sinh lời kỳ vọng sẽ l&#224; +97% so với gi&#225; đ&#243;ng cửa ng&#224;y 08/05/2024

Nh&#224; đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui l&#242;ng li&#234;n hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

LHG – Điểm sáng đến từ mảng kinh doanh nhà xưởng xây sẵn cho thuê

Công ty cổ phần Long Hậu (LHG) vừa công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 1/2024 với doanh thu đạt 76 tỷ đồng, giảm 34% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 31 tỷ đồng, giảm 38% YoY và thấp hơn dự phóng trước đó của chúng tôi (60 tỷ đồng). Kết quả kinh doanh sụt giảm chủ yếu do tiến độ thu tiền đổi với công ty TM & XNK Orifood VN (ký hợp đồng vào quý 4/2023) chưa đạt đủ điều kiện để ghi nhận doanh thu.

Tiến độ đầu tư dự án Long Hậu 3.1 đang có triển vọng tích cực hơn khi các điểm nghẽn lớn về GPMB và tính tiền sử dụng đất có cải thiện đáng kể. Với kịch bản đóng tiền sử dụng đất đợt 7, và 8 có thể hoàn thành cuối năm nay và đầu năm sau, quỹ đất thương phẩm sẵn sàng cho thuê tăng lên đáng kể (25 ha trên 43 ha còn lại có thể phát triển và kinh doanh). Chúng tôi tin rằng, LHG có thể đẩy nhanh tốc độ bán hàng hơn nữa trong những năm sau. Ngoài ra, LHG thường tự tin đẩy nhanh bán hàng tại những khu hiện hữu khi có dự án mới được phê duyệt, chúng tôi kỳ vọng An Định là dự án có chủ trương đầu tư trong năm nay.

Chúng tôi nâng giá mục tiêu lên 65.000 đồng/cổ phiếu do chúng tôi (1) tiến hành tính toán giá trị phải đầu tư còn lại để hoàn thành dự án KCN LH3.1 dựa trên hiện trang đầu tư mà doanh nghiệp đã công bố, (2) nâng tỷ giá chuyển đổi lên mức 25.200 vnd/usd để quy đổi giá trị các hợp đồng cho thuê được niêm yết bằng đồng USD. Kết hợp với mức cổ tức tiền mặt 1.900 đồng/cổ phiếu trong 12 tháng tới, tổng mức sinh lời kỳ vọng sẽ là +97% so với giá đóng cửa ngày 08/05/2024

Nhà đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui lòng liên hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ