BVH - Tăng trưởng ph&#237; bảo hiểm dự kiến phục hồi chậm trong năm 2024
• Ch&#250;ng t&#244;i điều chỉnh giảm 1,4% gi&#225; mục ti&#234;u xuống c&#242;n 42.600 đồng/cổ phiếu v&#224; hạ khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống PH&#217; HỢP THỊ TRƯỜNG cho Tập đo&#224;n Bảo Việt (BVH).

• Ch&#250;ng t&#244;i điều chỉnh giảm gi&#225; mục ti&#234;u chủ yếu do số dư vốn chủ sở hữu thấp hơn dự kiến v&#224;o cuối năm 2023, dẫn đến gi&#225; trị sổ s&#225;ch/cổ phiếu (BVPS) cho năm 2024 thấp hơn so với dự b&#225;o trước đ&#243; của ch&#250;ng t&#244;i, mặc d&#249; dự b&#225;o LNST sau lợi &#237;ch CĐTS năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i gần như kh&#244;ng đổi.

• Ch&#250;ng t&#244;i giữ nguy&#234;n dự b&#225;o LNST sau lợi &#237;ch CĐTS năm 2024 do (1) thu nhập t&#224;i ch&#237;nh r&#242;ng tăng 3,6%, b&#249; đắp cho (2) mức lỗ từ HĐKD bảo hiểm tăng 5,9% do ch&#250;ng t&#244;i giả định ph&#237; bảo hiểm giảm.

• Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng BVH vẫn duy tr&#236; vị thế l&#224; một trong những doanh nghiệp lớn h&#224;ng đầu trong lĩnh vực bảo hiểm nh&#226;n thọ v&#224; phi nh&#226;n thọ. Trong năm 2023, BVH c&#243; thị phần cao nhất về tổng ph&#237; bảo hiểm nh&#226;n thọ v&#224; đứng thứ hai về thị phần ph&#237; bảo hiểm phi nh&#226;n thọ trong số c&#225;c c&#244;ng ty bảo hiểm Việt Nam.

• Yếu tố hỗ trợ: (1) Chi ph&#237; bồi thường thấp hơn dự kiến; (2) thu nhập t&#224;i ch&#237;nh tăng mạnh hơn dự kiến. Rủi ro: Tăng trưởng ph&#237; bảo hiểm thấp hơn dự kiến.

Nh&#224; đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui l&#242;ng li&#234;n hệ Zalo 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

BVH - Tăng trưởng phí bảo hiểm dự kiến phục hồi chậm trong năm 2024
• Chúng tôi điều chỉnh giảm 1,4% giá mục tiêu xuống còn 42.600 đồng/cổ phiếu và hạ khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho Tập đoàn Bảo Việt (BVH).

• Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu chủ yếu do số dư vốn chủ sở hữu thấp hơn dự kiến vào cuối năm 2023, dẫn đến giá trị sổ sách/cổ phiếu (BVPS) cho năm 2024 thấp hơn so với dự báo trước đó của chúng tôi, mặc dù dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 của chúng tôi gần như không đổi.

• Chúng tôi giữ nguyên dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 do (1) thu nhập tài chính ròng tăng 3,6%, bù đắp cho (2) mức lỗ từ HĐKD bảo hiểm tăng 5,9% do chúng tôi giả định phí bảo hiểm giảm.

• Chúng tôi cho rằng BVH vẫn duy trì vị thế là một trong những doanh nghiệp lớn hàng đầu trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ. Trong năm 2023, BVH có thị phần cao nhất về tổng phí bảo hiểm nhân thọ và đứng thứ hai về thị phần phí bảo hiểm phi nhân thọ trong số các công ty bảo hiểm Việt Nam.

• Yếu tố hỗ trợ: (1) Chi phí bồi thường thấp hơn dự kiến; (2) thu nhập tài chính tăng mạnh hơn dự kiến. Rủi ro: Tăng trưởng phí bảo hiểm thấp hơn dự kiến.

Nhà đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui lòng liên hệ Zalo 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ