KCN S&#244;ng L&#244; 2 dự kiến dẫn dắt tăng trưởng trong ngắn hạn
• CTCP Ph&#225;t triển Hạ tầng Vĩnh Ph&#250;c (HNX: IDV) l&#224; chủ đầu tư khu c&#244;ng nghiệp (KCN), quản l&#253; 4 KCN tại miền Bắc với tổng diện t&#237;ch 634 ha.

• Nguồn doanh thu ch&#237;nh của IDV đến từ cho thu&#234; đất KCN, chiếm 71% tổng doanh thu trong năm 2023, tiếp theo l&#224; dịch vụ xử l&#253; nước thải (21%) v&#224; dịch vụ quản l&#253; KCN (8%).

• IDV dự b&#225;o LNST đạt 208 tỷ đồng v&#224;o năm 2028 – tương đương tốc độ tăng trưởng k&#233;p h&#224;ng năm (CAGR) l&#224; 6% trong giai đoạn 2023-2028. • Do KCN Khai Quang v&#224; Ch&#226;u Sơn gần như đ&#227; được lấp đầy, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng KCN S&#244;ng L&#244; 2 v&#224; cụm c&#244;ng nghiệp Hồng Đức sẽ th&#250;c đẩy lợi nhuận của IDV trong 4 năm tới.

• IDV hiện giao dịch với P/E trượt l&#224; 7,9 lần – thấp hơn 37% so với P/E của trung vị một số c&#244;ng ty c&#249;ng ng&#224;nh l&#224; l&#224; 12,6 lần (xem trang 13).

• IDV c&#244;ng bố trả cổ tức bằng tiền mặt 1.500 đồng v&#224; cổ tức bằng cổ phiếu 15% trong năm 2024.

• Rủi ro: (1) Gi&#225; VLXD tăng cao; (2) tiến độ đền b&#249; đất chậm hơn dự kiến của KCN S&#244;ng L&#244; 2 v&#224; (3) rủi ro lỗ từ đầu tư cổ phần (xem trang 13).

KCN Sông Lô 2 dự kiến dẫn dắt tăng trưởng trong ngắn hạn
• CTCP Phát triển Hạ tầng Vĩnh Phúc (HNX: IDV) là chủ đầu tư khu công nghiệp (KCN), quản lý 4 KCN tại miền Bắc với tổng diện tích 634 ha.

• Nguồn doanh thu chính của IDV đến từ cho thuê đất KCN, chiếm 71% tổng doanh thu trong năm 2023, tiếp theo là dịch vụ xử lý nước thải (21%) và dịch vụ quản lý KCN (8%).

• IDV dự báo LNST đạt 208 tỷ đồng vào năm 2028 – tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 6% trong giai đoạn 2023-2028. • Do KCN Khai Quang và Châu Sơn gần như đã được lấp đầy, chúng tôi kỳ vọng KCN Sông Lô 2 và cụm công nghiệp Hồng Đức sẽ thúc đẩy lợi nhuận của IDV trong 4 năm tới.

• IDV hiện giao dịch với P/E trượt là 7,9 lần – thấp hơn 37% so với P/E của trung vị một số công ty cùng ngành là là 12,6 lần (xem trang 13).

• IDV công bố trả cổ tức bằng tiền mặt 1.500 đồng và cổ tức bằng cổ phiếu 15% trong năm 2024.

• Rủi ro: (1) Giá VLXD tăng cao; (2) tiến độ đền bù đất chậm hơn dự kiến của KCN Sông Lô 2 và (3) rủi ro lỗ từ đầu tư cổ phần (xem trang 13).

Sói già VNDIRECT

cattuong

DaHo