Ph&#226;n t&#237;ch cơ bản cổ phiếu PPC

✅KQKD 9T/2023: LNST chủ yếu đến từ khoản thu nhập cổ tức CTLK

PPC ghi nhận sản lượng điện thương phẩm trong 9T/2023 đạt 2.117 triệu kWh (+3% YoY), trong đ&#243; sản lượng điện trong Q3/2023 đ&#227; c&#243; sự cải thiện (+8% QoQ, +30% YoY) khi tổ m&#225;y S6 đi v&#224;o vận h&#224;nh lại trong th&#225;ng 9. Doanh thu thuần ghi nhận 4.044 tỷ đồng (+14% YoY), do gi&#225; b&#225;n trung b&#236;nh ở mức cao trong nửa đầu năm 2023. Tuy nhi&#234;n, LNST trong 9T/2023 ghi nhận 285 tỷ đồng (-8,0% YoY), trong đ&#243;, thu nhập cổ tức đến từ CTLK ghi nhận khoảng 276 tỷ đồng.

✅Q4/2023: LNST dự kiến ghi nhận lỗ

Q4/2023, PPC ghi nhận sản lượng điện thương phầm đạt 1.024 triệu kWh (+34% QoQ, +24% YoY) nhờ tổ m&#225;y S6 vận h&#224;nh trở lại trong th&#225;ng 9/2023, ph&#249; hợp với kỳ vọng trước đ&#243; của ch&#250;ng t&#244;i. Ch&#250;ng t&#244;i dự ph&#243;ng doanh thu của PPC trong Q4/2023 sẽ ghi nhận 1.920 tỷ đồng (+44% QoQ, +22% YoY) trong Q4.

Kh&#244;ng ghi nhận đ&#243;ng g&#243;p từ khoản thu nhập cổ tức từ c&#244;ng ty li&#234;n kết trong Q4, LNST dự ph&#243;ng dự kiến ghi nhận mức lỗ 112 tỷ đồng do (1) ghi nhận chi ph&#237; sửa chữa tổ m&#225;y S6 (ghi nhận 1 lần) v&#224; (2) gi&#225; FMP thấp trong Q4 ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp. Tương ứng, doanh thu thuần v&#224; LNST của PPC năm 2023 ch&#250;ng t&#244;i dự ph&#243;ng lần lượt đạt 6.015 tỷ đồng (+14% YoY) v&#224; 194 tỷ đồng (-32% YoY), tương đương mức EPS l&#224; 542 đồng/cổ phiếu.

Phân tích cơ bản cổ phiếu PPC

✅KQKD 9T/2023: LNST chủ yếu đến từ khoản thu nhập cổ tức CTLK

PPC ghi nhận sản lượng điện thương phẩm trong 9T/2023 đạt 2.117 triệu kWh (+3% YoY), trong đó sản lượng điện trong Q3/2023 đã có sự cải thiện (+8% QoQ, +30% YoY) khi tổ máy S6 đi vào vận hành lại trong tháng 9. Doanh thu thuần ghi nhận 4.044 tỷ đồng (+14% YoY), do giá bán trung bình ở mức cao trong nửa đầu năm 2023. Tuy nhiên, LNST trong 9T/2023 ghi nhận 285 tỷ đồng (-8,0% YoY), trong đó, thu nhập cổ tức đến từ CTLK ghi nhận khoảng 276 tỷ đồng.

✅Q4/2023: LNST dự kiến ghi nhận lỗ

Q4/2023, PPC ghi nhận sản lượng điện thương phầm đạt 1.024 triệu kWh (+34% QoQ, +24% YoY) nhờ tổ máy S6 vận hành trở lại trong tháng 9/2023, phù hợp với kỳ vọng trước đó của chúng tôi. Chúng tôi dự phóng doanh thu của PPC trong Q4/2023 sẽ ghi nhận 1.920 tỷ đồng (+44% QoQ, +22% YoY) trong Q4.

Không ghi nhận đóng góp từ khoản thu nhập cổ tức từ công ty liên kết trong Q4, LNST dự phóng dự kiến ghi nhận mức lỗ 112 tỷ đồng do (1) ghi nhận chi phí sửa chữa tổ máy S6 (ghi nhận 1 lần) và (2) giá FMP thấp trong Q4 ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp. Tương ứng, doanh thu thuần và LNST của PPC năm 2023 chúng tôi dự phóng lần lượt đạt 6.015 tỷ đồng (+14% YoY) và 194 tỷ đồng (-32% YoY), tương đương mức EPS là 542 đồng/cổ phiếu.