FPT: Triển vọng tăng trưởng vững chắc

✅ Điểm nhấn t&#224;i ch&#237;nh.
Lợi nhuận r&#242;ng 9T23 của FPT tăng 20,3% so với c&#249;ng kỳ nhờ tăng trưởng ổn định ở tất cả c&#225;c mảng, đặc biệt l&#224; dịch vụ c&#244;ng nghệ v&#224; gi&#225;o dục.

Doanh thu đ&#227; k&#253; (gi&#225; trị đơn h&#224;ng mới) của dịch vụ CNTT To&#224;n cầu đạt 20.700 tỷ đồng (855,4 triệu USD, +23,2% yoy), bao gồm 20 thương vụ quy m&#244; lớn với doanh thu tr&#234;n 5 triệu USD.

Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o CAGR EPS giai đoạn 23-25 ​​l&#224; 22%, dựa tr&#234;n chiến lược mở rộng của c&#244;ng ty sang c&#225;c dịch vụ CNTT v&#224; dịch vụ gi&#225;o dục to&#224;n cầu.

✅ Định gi&#225; thấp hơn đ&#225;ng kể so với mức trung b&#236;nh của c&#225;c c&#244;ng ty c&#249;ng ng&#224;nh trong khu vực.
Mặc d&#249; P/E của FPT đ&#227; tăng từ 16,8 lần l&#234;n 19,8 lần so với đầu năm nhưng ch&#250;ng t&#244;i cho rằng đ&#226;y vẫn l&#224; mức định gi&#225; hấp dẫn v&#236; FPT l&#224; một trong những c&#244;ng ty c&#243; mức tăng trưởng mạnh trong 9T23 v&#224; c&#243; thể duy tr&#236; mức tăng trưởng vững chắc trong những năm tới. Hơn nữa, n&#243; thấp hơn nhiều so với P/E trung b&#236;nh của c&#225;c c&#244;ng ty c&#249;ng ng&#224;nh trong khu vực l&#224; 31,6 lần.


FPT: Triển vọng tăng trưởng vững chắc

✅ Điểm nhấn tài chính.
Lợi nhuận ròng 9T23 của FPT tăng 20,3% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng ổn định ở tất cả các mảng, đặc biệt là dịch vụ công nghệ và giáo dục.

Doanh thu đã ký (giá trị đơn hàng mới) của dịch vụ CNTT Toàn cầu đạt 20.700 tỷ đồng (855,4 triệu USD, +23,2% yoy), bao gồm 20 thương vụ quy mô lớn với doanh thu trên 5 triệu USD.

Chúng tôi dự báo CAGR EPS giai đoạn 23-25 ​​là 22%, dựa trên chiến lược mở rộng của công ty sang các dịch vụ CNTT và dịch vụ giáo dục toàn cầu.

✅ Định giá thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của các công ty cùng ngành trong khu vực.
Mặc dù P/E của FPT đã tăng từ 16,8 lần lên 19,8 lần so với đầu năm nhưng chúng tôi cho rằng đây vẫn là mức định giá hấp dẫn vì FPT là một trong những công ty có mức tăng trưởng mạnh trong 9T23 và có thể duy trì mức tăng trưởng vững chắc trong những năm tới. Hơn nữa, nó thấp hơn nhiều so với P/E trung bình của các công ty cùng ngành trong khu vực là 31,6 lần.
