MSN NỖ LỰC VƯỢT ĐỈNH?

1) Kết quả kinh doanh
- Doanh thu v&#224; lợi nhuận: Doanh thu thuần của MSN đạt 20.134 tỷ đồng, tăng 8,2% so với c&#249;ng kỳ năm 2023. Lợi nhuận gộp đạt 5.918 tỷ đồng, tăng 11,08%. C&#225;c mảng kinh doanh cốt l&#245;i như MaSan Consumer Holdings (MSC) v&#224; WinCommerce (WCM) ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận gộp lần lượt l&#224; 14,74% v&#224; 16,17% (MSC) v&#224; 5,89% v&#224; 11,78% (WCM).
- T&#236;nh h&#236;nh nợ vay T&#237;nh đến 30/06/2024, nợ vay của MSN giảm 2,5%, xuống c&#242;n 67.871 tỷ đồng. Hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu giảm từ 1,81x (Q4/2023) xuống 1,46x. MSN kỳ vọng chi ph&#237; vay sẽ giảm nhờ xu hướng giảm l&#227;i suất, với tỷ lệ chi ph&#237; l&#227;i vay/doanh thu thuần dự kiến dưới 7% trong c&#225;c qu&#253; tới.
- Thương vụ tho&#225;i vốn của MHT: MSN dự kiến b&#225;n quyền sở hữu H.C Starck Holding GmbH tại MaSan High-Tech Materials (MHT) với gi&#225; 134,5 triệu USD, dự kiến mang lại lợi nhuận khoảng 40 triệu USD (~1.000 tỷ đồng) trong năm 2024. Điều n&#224;y sẽ gi&#250;p tối ưu hiệu quả hoạt động v&#224; giảm &#225;p lực nợ vay của MHT.
- Kế hoạch ni&#234;m yết của MaSan Consumer Corporation (MCH): MCH đang được l&#234;n kế hoạch ni&#234;m yết v&#224; chuyển s&#224;n l&#234;n HSX. Thời điểm ni&#234;m yết dự kiến sẽ phụ thuộc v&#224;o diễn biến thị trường v&#224; quyết định cắt giảm l&#227;i suất của FED.

2) Luận điểm đầu tư:
- Đóng góp của các mảng ch&#237;nh trong KQKD đang tăng trưởng t&#244;́t.
- Nợ vay giảm cùng mặt bằng l&#227;i suất thấp hơn giúp giảm áp lực tài ch&#237;nh.
- Kế hoạch ni&#234;m yết MCH giúp tăng giá trị cho doanh nghi&#234;̣p và t&#237;nh hấp d&#226;̃n của c&#244;̉ phiếu

3) Kỹ thuật: MSN đang trong đ&#224; tăng từ cuối 2023. Trong ngắn hạn từ đầu th&#225;ng 7 tới nay MSN đ&#227; 2 lần test đ&#225;y th&#224;nh c&#244;ng tạo khoảng hỗ trợ mạnh tại v&#249;ng gi&#225; 70 v&#224; đang trong đ&#224; bật l&#234;n nỗ lực vượt đỉnh cũ 81.6. MSN đang c&#243; nhịp đi ngang với vol nhỏ tại mức kh&#225;ng cự 78 nếu c&#243; nhịp x&#225;c nhận đ&#224; tăng khả năng cao sẽ bứt ph&#225; qua v&#249;ng 78 v&#224; đạt hoặc vượt qua đỉnh cũ 82.

4) Khuyến nghị: Mua với mức gi&#225; 77.6 hoặc nếu cẩn thận hơn c&#243; thể chia l&#224;m 2 lần mua sau khi chờ 1 phi&#234;n x&#225;c nhận đ&#224; tăng.

Li&#234;n hệ nhận khuyến nghị chi tiết:
_________
Phon.e/za.lo: 0983 829 156

MSN NỖ LỰC VƯỢT ĐỈNH?

1) Kết quả kinh doanh
- Doanh thu và lợi nhuận: Doanh thu thuần của MSN đạt 20.134 tỷ đồng, tăng 8,2% so với cùng kỳ năm 2023. Lợi nhuận gộp đạt 5.918 tỷ đồng, tăng 11,08%. Các mảng kinh doanh cốt lõi như MaSan Consumer Holdings (MSC) và WinCommerce (WCM) ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận gộp lần lượt là 14,74% và 16,17% (MSC) và 5,89% và 11,78% (WCM).
- Tình hình nợ vay Tính đến 30/06/2024, nợ vay của MSN giảm 2,5%, xuống còn 67.871 tỷ đồng. Hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu giảm từ 1,81x (Q4/2023) xuống 1,46x. MSN kỳ vọng chi phí vay sẽ giảm nhờ xu hướng giảm lãi suất, với tỷ lệ chi phí lãi vay/doanh thu thuần dự kiến dưới 7% trong các quý tới.
- Thương vụ thoái vốn của MHT: MSN dự kiến bán quyền sở hữu H.C Starck Holding GmbH tại MaSan High-Tech Materials (MHT) với giá 134,5 triệu USD, dự kiến mang lại lợi nhuận khoảng 40 triệu USD (~1.000 tỷ đồng) trong năm 2024. Điều này sẽ giúp tối ưu hiệu quả hoạt động và giảm áp lực nợ vay của MHT.
- Kế hoạch niêm yết của MaSan Consumer Corporation (MCH): MCH đang được lên kế hoạch niêm yết và chuyển sàn lên HSX. Thời điểm niêm yết dự kiến sẽ phụ thuộc vào diễn biến thị trường và quyết định cắt giảm lãi suất của FED.

2) Luận điểm đầu tư:
- Đóng góp của các mảng chính trong KQKD đang tăng trưởng tốt.
- Nợ vay giảm cùng mặt bằng lãi suất thấp hơn giúp giảm áp lực tài chính.
- Kế hoạch niêm yết MCH giúp tăng giá trị cho doanh nghiệp và tính hấp dẫn của cổ phiếu

3) Kỹ thuật: MSN đang trong đà tăng từ cuối 2023. Trong ngắn hạn từ đầu tháng 7 tới nay MSN đã 2 lần test đáy thành công tạo khoảng hỗ trợ mạnh tại vùng giá 70 và đang trong đà bật lên nỗ lực vượt đỉnh cũ 81.6. MSN đang có nhịp đi ngang với vol nhỏ tại mức kháng cự 78 nếu có nhịp xác nhận đà tăng khả năng cao sẽ bứt phá qua vùng 78 và đạt hoặc vượt qua đỉnh cũ 82.

4) Khuyến nghị: Mua với mức giá 77.6 hoặc nếu cẩn thận hơn có thể chia làm 2 lần mua sau khi chờ 1 phiên xác nhận đà tăng.

Liên hệ nhận khuyến nghị chi tiết:
_________
Phon.e/za.lo: 0983 829 156