B&#225;o c&#225;o cập nhật Qu&#253; 4/2024 của VNM:

Qu&#253; 4/2024, doanh thu thuần đạt 15.485 tỷ (-0,9% YoY) v&#224; LNST 2.147 tỷ (-8,7% YoY). Lũy kế cả năm, doanh thu thuần 61.783 tỷ (+2,2% YoY) v&#224; LNST đạt 9.453 tỷ đồng (+4,8% YoY).

Mảng kinh doanh nước ngo&#224;i: ghi nhận qu&#253; thứ 6 tăng trưởng dương, doanh thu đạt 2.635 tỷ (+4% YoY) với động lực đến từ Angkor Milk v&#224; Driftwood, tăng trưởng 11,8% YoY trong khi mảng xuất khẩu trực tiếp giảm 3,5% YoY. Mảng kinh doanh nội địa: qu&#253; 4/2024 doanh thu đạt 12.843 tỷ đồng, tăng trưởng giảm 1,9% YoY. Trong đ&#243;, doanh thu tại Mộc Ch&#226;u suy giảm mạnh nhất với mức giảm 6,6%, mảng nội địa tại c&#244;ng ty mẹ giảm 0,3% so với c&#249;ng kỳ 2023.

Bi&#234;n lợi nhuận gộp trong Q4/2024 thấp nhất cả năm. Bi&#234;n lợi nhuận gộp hợp nhất trong Q4.2024 đạt 40,2%. Mức suy giảm bi&#234;n lợi nhuận gộp cũng diễn ra tại hầu hết c&#225;c khu vực kinh doanh, v&#224; chỉ duy tr&#236; tăng tại mảng kinh doanh ở Angkor Milk v&#224; Driftwood.

Thị phần ước t&#237;nh của Vinabeef c&#243; thể đạt được từ 24%-30% trong 2030F. Thị trường thịt b&#242; dự b&#225;o sẽ tăng trưởng đạt mức 5,4 kg/người/năm v&#224;o 2030F, tương đương với tốc độ tăng trưởng b&#236;nh qu&#226;n 3,7%/năm v&#224; tỷ lệ th&#226;m nhập của thịt b&#242; m&#225;t c&#243; thể tăng từ 9% trong 2021 l&#234;n 12-15% trong 2029F. ước t&#237;nh với kỳ vọng doanh thu 3.000 tỷ đồng năm 2029-2030, mức thị phần thịt b&#242; m&#225;t m&#224; dự &#225;n Vinabeef c&#243; thể đạt được l&#224; 24%-30%.

Điều chỉnh giảm nhẹ dự ph&#243;ng KQKD 2025F. Năm 2025F, điều chỉnh dự ph&#243;ng doanh thu thuần giảm 0,9%, chủ yếu tới từ sự điều chỉnh giảm doanh thu mảng xuất khẩu trực tiếp (giảm 11,9% so với dự ph&#243;ng cũ) do kết quả mảng kinh doanh n&#224;y trong Q4/2024 kh&#244;ng như kỳ vọng trước đ&#226;y. Dự ph&#243;ng mới 2025F c&#243; doanh thu 64.651 tỷ đồng (+4,6% YoY) v&#224; LNST đạt 10.014 tỷ đồng (+5,9% YoY), với tăng trưởng doanh số từ mảng nội địa 3,9% v&#224; nước ngo&#224;i 8,3% svck.

Báo cáo cập nhật Quý 4/2024 của VNM:

Quý 4/2024, doanh thu thuần đạt 15.485 tỷ (-0,9% YoY) và LNST 2.147 tỷ (-8,7% YoY). Lũy kế cả năm, doanh thu thuần 61.783 tỷ (+2,2% YoY) và LNST đạt 9.453 tỷ đồng (+4,8% YoY).

Mảng kinh doanh nước ngoài: ghi nhận quý thứ 6 tăng trưởng dương, doanh thu đạt 2.635 tỷ (+4% YoY) với động lực đến từ Angkor Milk và Driftwood, tăng trưởng 11,8% YoY trong khi mảng xuất khẩu trực tiếp giảm 3,5% YoY. Mảng kinh doanh nội địa: quý 4/2024 doanh thu đạt 12.843 tỷ đồng, tăng trưởng giảm 1,9% YoY. Trong đó, doanh thu tại Mộc Châu suy giảm mạnh nhất với mức giảm 6,6%, mảng nội địa tại công ty mẹ giảm 0,3% so với cùng kỳ 2023.

Biên lợi nhuận gộp trong Q4/2024 thấp nhất cả năm. Biên lợi nhuận gộp hợp nhất trong Q4.2024 đạt 40,2%. Mức suy giảm biên lợi nhuận gộp cũng diễn ra tại hầu hết các khu vực kinh doanh, và chỉ duy trì tăng tại mảng kinh doanh ở Angkor Milk và Driftwood.

Thị phần ước tính của Vinabeef có thể đạt được từ 24%-30% trong 2030F. Thị trường thịt bò dự báo sẽ tăng trưởng đạt mức 5,4 kg/người/năm vào 2030F, tương đương với tốc độ tăng trưởng bình quân 3,7%/năm và tỷ lệ thâm nhập của thịt bò mát có thể tăng từ 9% trong 2021 lên 12-15% trong 2029F. ước tính với kỳ vọng doanh thu 3.000 tỷ đồng năm 2029-2030, mức thị phần thịt bò mát mà dự án Vinabeef có thể đạt được là 24%-30%.

Điều chỉnh giảm nhẹ dự phóng KQKD 2025F. Năm 2025F, điều chỉnh dự phóng doanh thu thuần giảm 0,9%, chủ yếu tới từ sự điều chỉnh giảm doanh thu mảng xuất khẩu trực tiếp (giảm 11,9% so với dự phóng cũ) do kết quả mảng kinh doanh này trong Q4/2024 không như kỳ vọng trước đây. Dự phóng mới 2025F có doanh thu 64.651 tỷ đồng (+4,6% YoY) và LNST đạt 10.014 tỷ đồng (+5,9% YoY), với tăng trưởng doanh số từ mảng nội địa 3,9% và nước ngoài 8,3% svck.