THỜI ĐIỂM V&#192;NG ĐỂ ĐẦU TƯ 
&#128077; ) TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP 

CTCP Đạt Phương (DPG) c&#243; tiền th&#226;n l&#224; CTCP X&#226;y dựng v&#224; Vận tải Đạt Phương, được th&#224;nh lập v&#224;o năm 2002. C&#244;ng ty hoạt động ch&#237;nh trong lĩnh vực đầu tư x&#226;y lắp c&#225;c c&#244;ng tr&#236;nh giao th&#244;ng v&#224; thủy lợi. B&#234;n cạnh đ&#243;, DPG c&#242;n tham gia vận tải h&#224;ng h&#243;a, kinh doanh b&#225;n điện, vật liệu x&#226;y dựng v&#224; cho thu&#234; m&#225;y m&#243;c thiết bị ng&#224;nh x&#226;y dựng. Địa b&#224;n hoạt động kinh doanh của C&#244;ng ty trải d&#224;i khắp cả nước. 

&#128077; ) DỰ B&#193;O KẾT QUẢ KINH DOANH
Dự b&#225;o năm 2024 của t&#244;i cho C&#244;ng ty Cổ phần Đầu tư v&#224; Ph&#225;t triển Bất động sản An Gia (DPG) cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ từ mức nền thấp năm 2023. Cụ thể:
•	Doanh thu thuần (DTT): Dự kiến đạt 4,285 tỷ VND, tăng 24% so với năm trước.
•	Lợi nhuận sau thuế cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ (LNST-CĐTS): Dự kiến đạt 250 tỷ VND, tăng 50% so với năm trước.
Nguy&#234;n nh&#226;n tăng trưởng:
1.	B&#224;n giao g&#243;i thầu x&#226;y lắp: Doanh thu từ việc b&#224;n giao c&#225;c g&#243;i thầu x&#226;y lắp đ&#227; k&#253; từ năm 2022 v&#224; một phần 2023.
2.	Sản lượng điện thương phẩm: Tăng trưởng 7% so với năm trước, với kỳ vọng rằng dự &#225;n La Lina sẽ hoạt động trở lại từ nửa sau năm 2024.
3.	Tiết kiệm chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh: Tiết kiệm khoảng 30 tỷ VND nhờ t&#225;i cấu tr&#250;c nợ tại Thủy điện Sơn Tr&#224; v&#224;o th&#225;ng 12 năm 2023, g&#243;p phần 15% v&#224;o sự tăng trưởng lợi nhuận.

&#128077;) LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ 
Dự b&#225;o của t&#244;i cho năm 2024 cho C&#244;ng ty Cổ phần Đầu tư v&#224; Ph&#225;t triển Bất động sản An Gia (DPG) cho thấy năm n&#224;y sẽ đ&#225;nh dấu sự phục hồi v&#224; l&#224; điểm đảo chiều t&#237;ch cực cho c&#244;ng ty. T&#244;i dự đo&#225;n lợi nhuận của DPG sẽ tăng trưởng với tỷ lệ CAGR 30% trong giai đoạn 2024-2026 nhờ triển vọng t&#237;ch cực từ ba mảng kinh doanh cốt l&#245;i:
1.	X&#226;y lắp hạ tầng: DPG c&#243; gi&#225; trị backlog chuyển sang năm 2024 đạt 6,000 tỷ VND, tăng 71% so với năm trước v&#224; gấp 3.8 lần so với giai đoạn 2018-2022. Bi&#234;n lợi nhuận gộp dự kiến duy tr&#236; ở mức 6-7% nhờ v&#224;o việc thực hiện c&#225;c dự &#225;n c&#243; y&#234;u cầu chất lượng kỹ thuật cao v&#224; gi&#225; vật liệu x&#226;y dựng giảm.
2.	Thủy điện: Sự phục hồi sản lượng điện thương phẩm được dự b&#225;o nhờ La Nina, với mức tăng 8% YoY cho năm 2024 v&#224; 10% YoY cho năm 2025.
3.	Bất động sản: Dự &#225;n Casamia Balanca (31 ha, Hội An) c&#243; khả năng ho&#224;n th&#224;nh ph&#225;p l&#253; nhờ v&#224;o c&#225;c t&#237;n hiệu t&#237;ch cực từ Luật Đất đai mới c&#243; hiệu lực từ 01/08/2024 v&#224; chỉ đạo của UBND tỉnh trong việc giải quyết c&#225;c tồn đọng của dự &#225;n.

&#128077;) QUAN ĐIỂM Đ&#193;NH GI&#193; : 
T&#244;i khuyến nghị MUA cổ phiếu DPG với gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 76,900 VND/CP, tương đương tăng trưởng tiềm năng (+57.9%) so với gi&#225; đ&#243;ng cửa ng&#224;y 09/08/2024, chưa bao gồm tỷ suất cổ tức 2.1%. Dự b&#225;o n&#224;y dựa tr&#234;n phương ph&#225;p định gi&#225; từng phần (SoTP). T&#244;i đ&#225;nh gi&#225; cao triển vọng kinh doanh của DPG trong giai đoạn 2024-2026, đặc biệt nhờ v&#224;o dự &#225;n bất động sản quy m&#244; lớn đủ điều kiện ph&#225;p l&#253;, sẽ l&#224; động lực quan trọng gi&#250;p lợi nhuận tăng trưởng với tỷ lệ CAGR 30% trong giai đoạn n&#224;y.
LH (zalo) : 0977790061 - để c&#243; thể g&#243;p &#253; hoặc chia sẻ kiến thức với t&#244;i -


THỜI ĐIỂM VÀNG ĐỂ ĐẦU TƯ 
👍 ) TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP 

CTCP Đạt Phương (DPG) có tiền thân là CTCP Xây dựng và Vận tải Đạt Phương, được thành lập vào năm 2002. Công ty hoạt động chính trong lĩnh vực đầu tư xây lắp các công trình giao thông và thủy lợi. Bên cạnh đó, DPG còn tham gia vận tải hàng hóa, kinh doanh bán điện, vật liệu xây dựng và cho thuê máy móc thiết bị ngành xây dựng. Địa bàn hoạt động kinh doanh của Công ty trải dài khắp cả nước. 

👍 ) DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
Dự báo năm 2024 của tôi cho Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (DPG) cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ từ mức nền thấp năm 2023. Cụ thể:
•	Doanh thu thuần (DTT): Dự kiến đạt 4,285 tỷ VND, tăng 24% so với năm trước.
•	Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ (LNST-CĐTS): Dự kiến đạt 250 tỷ VND, tăng 50% so với năm trước.
Nguyên nhân tăng trưởng:
1.	Bàn giao gói thầu xây lắp: Doanh thu từ việc bàn giao các gói thầu xây lắp đã ký từ năm 2022 và một phần 2023.
2.	Sản lượng điện thương phẩm: Tăng trưởng 7% so với năm trước, với kỳ vọng rằng dự án La Lina sẽ hoạt động trở lại từ nửa sau năm 2024.
3.	Tiết kiệm chi phí tài chính: Tiết kiệm khoảng 30 tỷ VND nhờ tái cấu trúc nợ tại Thủy điện Sơn Trà vào tháng 12 năm 2023, góp phần 15% vào sự tăng trưởng lợi nhuận.

👍) LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ 
Dự báo của tôi cho năm 2024 cho Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (DPG) cho thấy năm này sẽ đánh dấu sự phục hồi và là điểm đảo chiều tích cực cho công ty. Tôi dự đoán lợi nhuận của DPG sẽ tăng trưởng với tỷ lệ CAGR 30% trong giai đoạn 2024-2026 nhờ triển vọng tích cực từ ba mảng kinh doanh cốt lõi:
1.	Xây lắp hạ tầng: DPG có giá trị backlog chuyển sang năm 2024 đạt 6,000 tỷ VND, tăng 71% so với năm trước và gấp 3.8 lần so với giai đoạn 2018-2022. Biên lợi nhuận gộp dự kiến duy trì ở mức 6-7% nhờ vào việc thực hiện các dự án có yêu cầu chất lượng kỹ thuật cao và giá vật liệu xây dựng giảm.
2.	Thủy điện: Sự phục hồi sản lượng điện thương phẩm được dự báo nhờ La Nina, với mức tăng 8% YoY cho năm 2024 và 10% YoY cho năm 2025.
3.	Bất động sản: Dự án Casamia Balanca (31 ha, Hội An) có khả năng hoàn thành pháp lý nhờ vào các tín hiệu tích cực từ Luật Đất đai mới có hiệu lực từ 01/08/2024 và chỉ đạo của UBND tỉnh trong việc giải quyết các tồn đọng của dự án.

👍) QUAN ĐIỂM ĐÁNH GIÁ : 
Tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu DPG với giá mục tiêu là 76,900 VND/CP, tương đương tăng trưởng tiềm năng (+57.9%) so với giá đóng cửa ngày 09/08/2024, chưa bao gồm tỷ suất cổ tức 2.1%. Dự báo này dựa trên phương pháp định giá từng phần (SoTP). Tôi đánh giá cao triển vọng kinh doanh của DPG trong giai đoạn 2024-2026, đặc biệt nhờ vào dự án bất động sản quy mô lớn đủ điều kiện pháp lý, sẽ là động lực quan trọng giúp lợi nhuận tăng trưởng với tỷ lệ CAGR 30% trong giai đoạn này.
LH (zalo) : 0977790061 - để có thể góp ý hoặc chia sẻ kiến thức với tôi -


KOI 