DCM (KHẢ QUAN, Gi&#225; mục ti&#234;u: 48.900 Đồng/cp): Cập nhật ĐHCĐ v&#224; KQKD Q1/2022
T&#244;i đ&#227; tham dự ĐHCĐ do DCM tổ chức, tại cuộc họp, c&#244;ng ty đặt kế hoạch LNST rất thận trọng l&#224; 513 tỷ đồng (-72% so với c&#249;ng kỳ). Theo quan điểm t&#244;i, gi&#225; kh&#237; tự nhi&#234;n v&#224; gi&#225; than c&#243; thể sẽ kh&#244;ng giảm nhiều trong thời gian tới trong năm 2022 do xung đột giữa Nga-Ukraine k&#233;o d&#224;i hơn t&#244;i dự kiến ban đầu. Do đ&#243;, t&#244;i ước t&#237;nh LNST năm 2022 tăng 71% so với c&#249;ng kỳ đạt 3.275 tỷ đồng với giả định gi&#225; b&#225;n b&#236;nh qu&#226;n của ur&#234; cao hơn kế hoạch đặt ra. DCM giao dịch với hệ số P/E 2022 l&#224; 6,5x v&#224; EV/EBITDA l&#224; 2,1x, thấp hơn nhiều so với mức trung b&#236;nh lịch sử l&#224; 12,5x v&#224; 3,5x. Bất chấp lợi nhuận kỳ vọng tăng mạnh, gi&#225; cổ phiếu DCM giảm c&#249;ng với đ&#224; giảm của thị trường, đ&#226;y l&#224; cơ hội t&#237;ch lũy cổ phiếu. Với EV/EBITDA mục ti&#234;u l&#224; 3,5x, t&#244;i đưa ra gi&#225; mục ti&#234;u 1 năm cho cổ phiếu DCM l&#224; 48.900 đồng/cổ phiếu, v&#224; khuyến nghị KHẢ QUAN, với ROI l&#224; 39% (bao gồm tỷ suất cổ tức 5,5%)

Tư vấn đầu tư
Li&#234;n hệ: 0393 62 5610
Ph&#237; giao dịch: 0.15% Margin 9.9%

<a href="https://bom.so/y9x8Do" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://bom.so/y9x8Do</a>

Website chính thức của Zalo, ứng dụng nhắn tin & gọi điện miễn phí được phát triển bởi VNG Corp

Zalo - Nhắn Gửi Yêu Thương (Nhắn tin thoại - Trò chuyện nhóm ...)

DCM (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 48.900 Đồng/cp): Cập nhật ĐHCĐ và KQKD Q1/2022
Tôi đã tham dự ĐHCĐ do DCM tổ chức, tại cuộc họp, công ty đặt kế hoạch LNST rất thận trọng là 513 tỷ đồng (-72% so với cùng kỳ). Theo quan điểm tôi, giá khí tự nhiên và giá than có thể sẽ không giảm nhiều trong thời gian tới trong năm 2022 do xung đột giữa Nga-Ukraine kéo dài hơn tôi dự kiến ban đầu. Do đó, tôi ước tính LNST năm 2022 tăng 71% so với cùng kỳ đạt 3.275 tỷ đồng với giả định giá bán bình quân của urê cao hơn kế hoạch đặt ra. DCM giao dịch với hệ số P/E 2022 là 6,5x và EV/EBITDA là 2,1x, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử là 12,5x và 3,5x. Bất chấp lợi nhuận kỳ vọng tăng mạnh, giá cổ phiếu DCM giảm cùng với đà giảm của thị trường, đây là cơ hội tích lũy cổ phiếu. Với EV/EBITDA mục tiêu là 3,5x, tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu DCM là 48.900 đồng/cổ phiếu, và khuyến nghị KHẢ QUAN, với ROI là 39% (bao gồm tỷ suất cổ tức 5,5%)

Tư vấn đầu tư
Liên hệ: 0393 62 5610
Phí giao dịch: 0.15% Margin 9.9%

https://bom.so/y9x8Do