&#128293; CƠ HỘI ĐẦU TƯ PVS &#128293;

1. KQKD QU&#221; I/2024

- KQKD Q1/2024 của PVS tương đối thuận lợi khi LNST đạt 304 tỷ, tăng trưởng 34% YoY. Bi&#234;n lợi nhuận gộp đạt 7% chủ yếu nhờ sự gia tăng đ&#243;ng g&#243;p ở hai mảng Căn cứ cảng v&#224; Vận h&#224;nh &amp; Bảo dưỡng, hai mảng c&#243; BLNG cao. Ngo&#224;i ra, lợi nhuận từ c&#225;c c&#244;ng ty li&#234;n doanh &amp; li&#234;n kết (chủ yếu l&#224; c&#225;c c&#244;ng ty x&#226;y lắp điện NLTT) đạt 197 tỷ (+25% YoY) cũng g&#243;p phần v&#224;o đ&#224; tăng trưởng LNST.

2. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

- Hưởng lợi từ c&#226;u chuyện năng lượng t&#225;i tạo. Kể từ năm 2022. c&#244;ng ty đ&#227; ch&#237;nh thức bước ch&#226;n v&#224;o mảng điện gi&#243;. Đ&#226;y l&#224; mảng c&#243; tiềm năng rất lớn khi Việt Nam đ&#227; cam kết sẽ giảm lượng ph&#225;t thải r&#242;ng c&#242;n 0 v&#224;o năm 2050. đồng nghĩa năng lượng t&#225;i tạo sẽ được th&#250;c đẩy mạnh trong giai đoạn n&#224;y.

- Với việc Quy hoạch điện VIII được th&#244;ng qua mới đ&#226;y, c&#225;c dự &#225;n NLTT sẽ được th&#250;c đẩy ph&#225;t triển mạnh hơn. Khả năng cao PVS sẽ được nhận thầu c&#225;c dự &#225;n lớn trong xu hướng chuyển dịch năng lượng n&#224;y. Hiện c&#244;ng ty đang thầu 3 dự &#225;n NLTT (Gallaf Batch 3, Shwe v&#224; Hải Long) với tổng mức đầu tư khoảng 600 triệu USD.

- Dự &#225;n mỏ kh&#237; L&#244; B sẽ l&#224; động lực ph&#225;t triển ch&#237;nh với quy m&#244; đầu tư lớn v&#224; thời gian ph&#225;t triển dự &#225;n dự kiến l&#224; 5 năm. Hiện PVN v&#224; c&#225;c đối t&#225;c nước ngo&#224;i đ&#227; tổ chức lễ k&#253; kết thỏa thuận khung để khai th&#225;c d&#242;ng kh&#237; đầu ti&#234;n từ dự &#225;n L&#244; B v&#224;o năm 2027. Kỳ vọng dự &#225;n sẽ nhận được FID (quyết định đầu tư cuối c&#249;ng) trong 2024.

- Rủi ro đầu tư: (1) L&#244; B kh&#244;ng được FID đ&#250;ng thời hạn, dẫn đến hạn chế trong dư địa thi c&#244;ng; (2) Cơ chế ph&#225;p l&#253; cho NLTT kh&#244;ng đươc ban h&#224;nh kịp thời.

3. TRẠNG TH&#193;I KỸ THUẬT + KHUYẾN NGHỊ NĐT

➡️ HƯỚNG MUA: PVS giảm theo thị trường trong những phi&#234;n gần đ&#226;y, tuy nhi&#234;n với thanh khoản thấp, vol nhỏ, d&#242;ng tiền đang c&#243; xu hướng giảm. Cổ phiếu đang c&#243; xu hướng về lại đường hỗ trợ mạnh tại v&#249;ng gi&#225; 40.5 đến 41 (đ&#226;y cũng l&#224; v&#249;ng chạm dải BB band dưới để chờ t&#237;n hiệu t&#237;ch cực từ d&#242;ng tiền). NĐT y&#234;u th&#237;ch PVS c&#243; thể c&#226;n nhắc tranh thủ gom ở v&#249;ng gi&#225; n&#224;y.

➡️ TARGET CP V&#192; CHIẾN LƯỢC ĐI VỐN: NĐT KẾT BẠN VỚI EM ĐỂ BIẾT TH&#202;M TH&#212;NG TIN CHI TIẾT ⬇️
____________________
LI&#202;N HỆ HỢP T&#193;C
☎️P.h.o.ne/Z.al.o: 0332 032 618


🔥 CƠ HỘI ĐẦU TƯ PVS 🔥

1. KQKD QUÝ I/2024

- KQKD Q1/2024 của PVS tương đối thuận lợi khi LNST đạt 304 tỷ, tăng trưởng 34% YoY. Biên lợi nhuận gộp đạt 7% chủ yếu nhờ sự gia tăng đóng góp ở hai mảng Căn cứ cảng và Vận hành & Bảo dưỡng, hai mảng có BLNG cao. Ngoài ra, lợi nhuận từ các công ty liên doanh & liên kết (chủ yếu là các công ty xây lắp điện NLTT) đạt 197 tỷ (+25% YoY) cũng góp phần vào đà tăng trưởng LNST.

2. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

- Hưởng lợi từ câu chuyện năng lượng tái tạo. Kể từ năm 2022. công ty đã chính thức bước chân vào mảng điện gió. Đây là mảng có tiềm năng rất lớn khi Việt Nam đã cam kết sẽ giảm lượng phát thải ròng còn 0 vào năm 2050. đồng nghĩa năng lượng tái tạo sẽ được thúc đẩy mạnh trong giai đoạn này.

- Với việc Quy hoạch điện VIII được thông qua mới đây, các dự án NLTT sẽ được thúc đẩy phát triển mạnh hơn. Khả năng cao PVS sẽ được nhận thầu các dự án lớn trong xu hướng chuyển dịch năng lượng này. Hiện công ty đang thầu 3 dự án NLTT (Gallaf Batch 3, Shwe và Hải Long) với tổng mức đầu tư khoảng 600 triệu USD.

- Dự án mỏ khí Lô B sẽ là động lực phát triển chính với quy mô đầu tư lớn và thời gian phát triển dự án dự kiến là 5 năm. Hiện PVN và các đối tác nước ngoài đã tổ chức lễ ký kết thỏa thuận khung để khai thác dòng khí đầu tiên từ dự án Lô B vào năm 2027. Kỳ vọng dự án sẽ nhận được FID (quyết định đầu tư cuối cùng) trong 2024.

- Rủi ro đầu tư: (1) Lô B không được FID đúng thời hạn, dẫn đến hạn chế trong dư địa thi công; (2) Cơ chế pháp lý cho NLTT không đươc ban hành kịp thời.

3. TRẠNG THÁI KỸ THUẬT + KHUYẾN NGHỊ NĐT

➡️ HƯỚNG MUA: PVS giảm theo thị trường trong những phiên gần đây, tuy nhiên với thanh khoản thấp, vol nhỏ, dòng tiền đang có xu hướng giảm. Cổ phiếu đang có xu hướng về lại đường hỗ trợ mạnh tại vùng giá 40.5 đến 41 (đây cũng là vùng chạm dải BB band dưới để chờ tín hiệu tích cực từ dòng tiền). NĐT yêu thích PVS có thể cân nhắc tranh thủ gom ở vùng giá này.

➡️ TARGET CP VÀ CHIẾN LƯỢC ĐI VỐN: NĐT KẾT BẠN VỚI EM ĐỂ BIẾT THÊM THÔNG TIN CHI TIẾT ⬇️
____________________
LIÊN HỆ HỢP TÁC
☎️P.h.o.ne/Z.al.o: 0332 032 618


Trang Nhung

Minh Nguyệt

Lê Linh