BẢN TIN THỊ TRƯỜNG V&#192; DANH MỤC ĐẦU TƯ 30/7

Nếu như giai đoạn 2007-2008 giao dịch 5-700 tỷ/ng&#224;y đ&#227; l&#224; rất lớn, phi&#234;n đ&#225;nh &#250;p cỡ ng&#224;n tỷ đ&#227; g&#226;y sốc, giai đoạn 2021 tầm 15-20 ng&#224;n tỷ đ&#227; l&#224; rất kinh khủng th&#236; lần n&#224;y tới hơn 70k tỷ. Điểm chung l&#224; tiền v&#224;o thị trường c&#224;ng nhiều th&#236; “setup” một trận đ&#225;nh c&#224;ng ở quy m&#244; vượt xa tưởng tượng.

Bi&#234;n độ giảm h&#244;m nay rất lớn v&#224; rất nhiều cổ phiếu chỉ trong một ng&#224;y trả lại sạch bi&#234;n độ tăng của 2-3 phi&#234;n trước đ&#243;. C&#225;c phi&#234;n r&#250;t qu&#226;n dứt kho&#225;t với quy m&#244; cực lớn như h&#244;m nay thường l&#224; t&#237;n hiệu của việc kết th&#250;c một chiến dịch vốn, c&#243; thể đ&#227; bắt đầu từ tuần trước.

Giai đoạn thị trường thực sự b&#249;ng nổ cả về gi&#225; lẫn thanh khoản thực ra chỉ từ đầu th&#225;ng 7. C&#225;c nhịp rung lắc trong gần chục phi&#234;n trở lại đ&#226;y đều x&#225;c nhận d&#242;ng tiền v&#224;o rất mạnh v&#224; cực kỳ hưng phấn, đẩy gi&#225; phục hồi th&#224;nh c&#244;ng. H&#244;m nay buổi s&#225;ng &#225;p lực b&#225;n đ&#227; cực lớn, đẩy thanh khoản l&#234;n rất cao nhưng đến chiều kh&#244;ng c&#243; hiệu ứng gi&#225; phục hồi n&#224;o cả. B&#234;n b&#225;n vẫn xả h&#224;ng quy m&#244; lớn v&#224; chấp nhận tho&#225;t bằng được. Ph&#226;n phối trong chiều gi&#225; giảm cũng rất hiệu quả v&#236; vẫn c&#242;n t&#226;m l&#253; bắt đ&#225;y khi gi&#225; giảm với hi vọng thị trường lặp lại kiểu dao động như trước đ&#226;y. Quy m&#244; giao dịch gần 79,7k tỷ tổng 3 s&#224;n h&#244;m nay phần lớn được ph&#226;n phối gi&#225; đỏ.

H&#244;m qua thống k&#234; cho thấy d&#242;ng tiền c&#225; nh&#226;n đ&#227; quay lại mua r&#242;ng rất lớn sau nhiều tuần b&#225;n r&#242;ng lẻ tẻ. Điều n&#224;y g&#243;p phần x&#225;c nhận những người lỡ chốt lời sớm đ&#227; kh&#244;ng cưỡng lại được sự c&#225;m dỗ của c&#225;c mốc 1k6, 1k8. Thực ra t&#226;m l&#253; thường vẫn lu&#244;n lặp lại như vậy, khi gần đỉnh l&#250;c n&#224;o cũng tr&#224;n ngập những lời nhận định lạc quan, nhu cầu khoe l&#227;i v&#224; nhất l&#224; mỉa mai những người đ&#227; r&#250;t khỏi thị trường. Chỉ ri&#234;ng giao dịch h&#244;m qua v&#224; h&#244;m nay (chưa kết th&#250;c một v&#242;ng T+) đ&#227; c&#243; khoảng 132k tỷ bị kh&#243;a lại. C&#226;u hỏi đ&#225;ng gi&#225; l&#224; 132k tỷ n&#224;y c&#243; quay lại mua đỡ khối lượng cổ phiếu về t&#224;i khoản nữa hay kh&#244;ng?

Nhịp tăng từ 1500 l&#234;n gần 1560 l&#224; đoạn chạy nước r&#250;t với nhiều m&#227; tăng rất mạnh, k&#237;ch th&#237;ch t&#226;m l&#253; mạnh mẽ. B&#234;n mua l&#250;c n&#224;o cũng chiến thắng để gi&#225; cuối phi&#234;n vẫn đ&#243;ng cửa cao th&#234;m. Tuy nhi&#234;n trong quy m&#244; thanh khoản cực cao h&#224;ng ng&#224;y th&#236; hẳn phải c&#243; rất nhiều người b&#225;n ra. Nếu ai cũng mơ đến mốc 1k6, 1k8 th&#236; h&#224;ng đ&#226;u lắm thế? Với bi&#234;n độ tăng gi&#225; cực mạnh trong v&#224;i th&#225;ng qua, ngay cả c&#225;c nh&#224; đầu tư d&#224;i hạn cũng kh&#244;ng cưỡng lại được việc b&#225;n ra. Nếu như mục ti&#234;u lợi nhuận 20%-25% một năm đạt được chỉ trong v&#224;i th&#225;ng, thậm ch&#237; l&#224; gấp đ&#244;i mục ti&#234;u, th&#236; hoạt động t&#225;i cơ cấu cũng rất đ&#225;ng gi&#225;. Một nguy&#234;n tắc đơn giản l&#224; trong xu hướng tăng b&#249;ng ph&#225;t, cần đặt c&#226;u hỏi “Ai đang b&#225;n”, ngược lại trong xu hướng giảm mạnh li&#234;n tục v&#224; b&#225;n th&#225;o, cần đặt c&#226;u hỏi “Ai đang mua”, v&#236; c&#225;c tay chơi lớn cần sức mạnh của đ&#225;m đ&#244;ng mới tối ưu lợi nhuận được.

Sau phi&#234;n thanh khoản cao kỷ lục h&#244;m nay thị trường sẽ bước v&#224;o giai đoạn kiểm tra mức độ margin trong v&#249;ng thanh khoản cực lớn vừa rồi. Thị trường vẫn sẽ c&#243; d&#242;ng tiền bắt đ&#225;y v&#224; c&#225;c phi&#234;n phục hồi, nhưng chừng n&#224;o mức chiết khấu gi&#225; chưa đủ th&#236; đ&#243; chỉ l&#224; cơ hội để b&#225;n nốt.

Thị trường ph&#225;i sinh h&#244;m nay tuy giảm mạnh nhưng cũng kh&#244;ng dễ chơi v&#236; bi&#234;n độ mở rộng ngo&#224;i dự kiến rất nhiều. Nhịp điều chỉnh đầu ti&#234;n khi VN30 g&#227;y 1681.xx xuống tới 1661.xx tưởng như đ&#227; l&#224; rất rộng rồi v&#224; v&#249;ng 1661.xx li&#234;n tục ph&#225;t t&#237;n hiệu Long khi tạo được đ&#225;y cho VN30 tới 5 lần. Tuy nhi&#234;n c&#225;c nhịp hồi đều rất hạn chế v&#224; giao dịch rất k&#233;m hiệu quả. Khi chỉ số g&#227;y 1661.xx cũng đồng nghĩa với việc khiến to&#224;n bộ c&#225;c vị thế Long rơi v&#224;o nguy hiểm. V&#236; vậy g&#227;y ngưỡng n&#224;y l&#224; một t&#237;n hiệu để Short, d&#249; kh&#244;ng thể n&#224;o biết được sức &#233;p sẽ đẩy VN30 rơi s&#226;u như vậy.

Sau phi&#234;n đ&#225;nh &#250;p quy m&#244; khổng lồ h&#244;m nay, thị trường cơ sở c&#243; thể rơi th&#234;m một ch&#250;t nữa buổi s&#225;ng rồi phục hồi để “mồi” d&#242;ng tiền bắt đ&#225;y v&#224;o. Vẫn giữ quan điểm cơ sở l&#250;c n&#224;y n&#234;n ngồi ngắm bảng, tập trung v&#224;o ph&#225;i sinh c&#243; thể Long/Short linh hoạt. C&#225;c th&#244;ng tin về thuế quan cũng chuẩn bị xuất hiện v&#224; thị trường cần thẩm thấu đầy đủ.

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG VÀ DANH MỤC ĐẦU TƯ 30/7

Nếu như giai đoạn 2007-2008 giao dịch 5-700 tỷ/ngày đã là rất lớn, phiên đánh úp cỡ ngàn tỷ đã gây sốc, giai đoạn 2021 tầm 15-20 ngàn tỷ đã là rất kinh khủng thì lần này tới hơn 70k tỷ. Điểm chung là tiền vào thị trường càng nhiều thì “setup” một trận đánh càng ở quy mô vượt xa tưởng tượng.

Biên độ giảm hôm nay rất lớn và rất nhiều cổ phiếu chỉ trong một ngày trả lại sạch biên độ tăng của 2-3 phiên trước đó. Các phiên rút quân dứt khoát với quy mô cực lớn như hôm nay thường là tín hiệu của việc kết thúc một chiến dịch vốn, có thể đã bắt đầu từ tuần trước.

Giai đoạn thị trường thực sự bùng nổ cả về giá lẫn thanh khoản thực ra chỉ từ đầu tháng 7. Các nhịp rung lắc trong gần chục phiên trở lại đây đều xác nhận dòng tiền vào rất mạnh và cực kỳ hưng phấn, đẩy giá phục hồi thành công. Hôm nay buổi sáng áp lực bán đã cực lớn, đẩy thanh khoản lên rất cao nhưng đến chiều không có hiệu ứng giá phục hồi nào cả. Bên bán vẫn xả hàng quy mô lớn và chấp nhận thoát bằng được. Phân phối trong chiều giá giảm cũng rất hiệu quả vì vẫn còn tâm lý bắt đáy khi giá giảm với hi vọng thị trường lặp lại kiểu dao động như trước đây. Quy mô giao dịch gần 79,7k tỷ tổng 3 sàn hôm nay phần lớn được phân phối giá đỏ.

Hôm qua thống kê cho thấy dòng tiền cá nhân đã quay lại mua ròng rất lớn sau nhiều tuần bán ròng lẻ tẻ. Điều này góp phần xác nhận những người lỡ chốt lời sớm đã không cưỡng lại được sự cám dỗ của các mốc 1k6, 1k8. Thực ra tâm lý thường vẫn luôn lặp lại như vậy, khi gần đỉnh lúc nào cũng tràn ngập những lời nhận định lạc quan, nhu cầu khoe lãi và nhất là mỉa mai những người đã rút khỏi thị trường. Chỉ riêng giao dịch hôm qua và hôm nay (chưa kết thúc một vòng T+) đã có khoảng 132k tỷ bị khóa lại. Câu hỏi đáng giá là 132k tỷ này có quay lại mua đỡ khối lượng cổ phiếu về tài khoản nữa hay không?

Nhịp tăng từ 1500 lên gần 1560 là đoạn chạy nước rút với nhiều mã tăng rất mạnh, kích thích tâm lý mạnh mẽ. Bên mua lúc nào cũng chiến thắng để giá cuối phiên vẫn đóng cửa cao thêm. Tuy nhiên trong quy mô thanh khoản cực cao hàng ngày thì hẳn phải có rất nhiều người bán ra. Nếu ai cũng mơ đến mốc 1k6, 1k8 thì hàng đâu lắm thế? Với biên độ tăng giá cực mạnh trong vài tháng qua, ngay cả các nhà đầu tư dài hạn cũng không cưỡng lại được việc bán ra. Nếu như mục tiêu lợi nhuận 20%-25% một năm đạt được chỉ trong vài tháng, thậm chí là gấp đôi mục tiêu, thì hoạt động tái cơ cấu cũng rất đáng giá. Một nguyên tắc đơn giản là trong xu hướng tăng bùng phát, cần đặt câu hỏi “Ai đang bán”, ngược lại trong xu hướng giảm mạnh liên tục và bán tháo, cần đặt câu hỏi “Ai đang mua”, vì các tay chơi lớn cần sức mạnh của đám đông mới tối ưu lợi nhuận được.

Sau phiên thanh khoản cao kỷ lục hôm nay thị trường sẽ bước vào giai đoạn kiểm tra mức độ margin trong vùng thanh khoản cực lớn vừa rồi. Thị trường vẫn sẽ có dòng tiền bắt đáy và các phiên phục hồi, nhưng chừng nào mức chiết khấu giá chưa đủ thì đó chỉ là cơ hội để bán nốt.

Thị trường phái sinh hôm nay tuy giảm mạnh nhưng cũng không dễ chơi vì biên độ mở rộng ngoài dự kiến rất nhiều. Nhịp điều chỉnh đầu tiên khi VN30 gãy 1681.xx xuống tới 1661.xx tưởng như đã là rất rộng rồi và vùng 1661.xx liên tục phát tín hiệu Long khi tạo được đáy cho VN30 tới 5 lần. Tuy nhiên các nhịp hồi đều rất hạn chế và giao dịch rất kém hiệu quả. Khi chỉ số gãy 1661.xx cũng đồng nghĩa với việc khiến toàn bộ các vị thế Long rơi vào nguy hiểm. Vì vậy gãy ngưỡng này là một tín hiệu để Short, dù không thể nào biết được sức ép sẽ đẩy VN30 rơi sâu như vậy.

Sau phiên đánh úp quy mô khổng lồ hôm nay, thị trường cơ sở có thể rơi thêm một chút nữa buổi sáng rồi phục hồi để “mồi” dòng tiền bắt đáy vào. Vẫn giữ quan điểm cơ sở lúc này nên ngồi ngắm bảng, tập trung vào phái sinh có thể Long/Short linh hoạt. Các thông tin về thuế quan cũng chuẩn bị xuất hiện và thị trường cần thẩm thấu đầy đủ.