PH&#194;N T&#205;CH TCB - NG&#194;N H&#192;NG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƯƠNG VIỆT NAM

&#128073;PH&#194;N T&#205;CH KQKD 2024

+ Lợi Nhuận Thị Trường của TCB trong Q2/2024 đạt 7,8 ngh&#236;n tỷ đồng (+38,5% svck), cao hơn so với ước t&#237;nh của ch&#250;ng t&#244;i l&#224; 7,3 ngh&#236;n tỷ đồng. Lợi nhuận vượt kỳ vọng xuất ph&#225;t từ việc ghi nhận 647 ngh&#236;n tỷ đồng lợi nhuận kinh doanh tr&#225;i phiếu Ch&#237;nh phủ (cao gấp 8 lần so với Q2/2023).
+ Nh&#236;n chung, KQKD Q2/2024 khả quan với tăng trưởng t&#237;n dụng mạnh (+12,9% so với đầu năm), NIM cải thiện (4,66%, tăng 30 điểm cơ bản so với qu&#253; trước), v&#224; thu nhập từ hoạt động ng&#226;n h&#224;ng đầu tư tăng mạnh (+139% svck). Tuy nhi&#234;n, chất lượng t&#224;i sản c&#243; sự suy giảm nhẹ, với tỷ lệ nợ xấu tăng l&#234;n mức 1,23% (so với mức 1,13% trong Q1/2024), c&#225;c khoản vay t&#225;i cơ cấu duy tr&#236; tương đương so với qu&#253; trước (ở mức 1,35%). Điểm s&#225;ng l&#224; nợ Nh&#243;m 2 c&#243; sự cải thiện (0,82% so với 1,09% trong Q1/2024).

&#128073;ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

+ Mua: Ước t&#237;nh tiềm năng tăng gi&#225; lớn hơn hoặc bằng 10 điểm phần trăm so với mức tăng chung của thị trường trong 12 th&#225;ng tới.
+ Khả quan: Ước t&#237;nh tiềm năng tăng gi&#225; dưới 10 điểm phần trăm so với mức tăng chung của thị trường trong 12 th&#225;ng tới.
+ Trung lập: Ước t&#237;nh tiềm năng tăng gi&#225; tương đương so với mức tăng chung của thị trường trong 12 th&#225;ng tới.
+ K&#233;m khả quan: Ước t&#237;nh tiềm năng giảm gi&#225; dưới 10 điểm phần trăm so với mức tăng chung của thị trường trong 12 th&#225;ng tới.
+ B&#225;n: Ước t&#237;nh tiềm năng giảm gi&#225; lớn hơn hoặc bằng 10 điểm phần trăm so với mức tăng chung của thị trường trong 12 th&#225;ng tới.

Trong một số trường hợp, khuyến nghị dựa tr&#234;n tiềm năng tăng gi&#225; 1 năm c&#243; thể được điều chỉnh lại theo &#253; kiến của chuy&#234;n vi&#234;n ph&#226;n t&#237;ch sau khi c&#226;n nhắc một số yếu tố thị trường c&#243; thể l&#224;m ảnh hưởng đến gi&#225; cổ phiếu trong ngắn hạn v&#224; trung hạn.

&#128073;RỦI RO

+ Rủi ro giảm đối với khuyến nghị: Thị trường bất động sản phục hồi chậm hơn dự kiến, v&#224; tỷ lệ hấp thụ của c&#225;c dự &#225;n mới từ nh&#243;m kh&#225;ch h&#224;ng lớn của TCB yếu hơn dự kiến.
+ Yếu tố hỗ trợ tăng đối với khuyến nghị: Khi TCBS thực hiện IPO sẽ dẫn tới việc định gi&#225; lại gi&#225; trị của khoản đầu tư v&#224;o TCBS của TCB.
+ Quan điểm ngắn hạn: Dự b&#225;o lợi nhuận của TCB sẽ kh&#244;ng tăng mạnh trong ngắn hạn v&#236; LNTT nửa cuối năm 2024 dự kiến ở mức +5% svck (so với mức tăng +39% svck trong nửa đầu năm 2024).

----------------------------------------
Li&#234;n hệ Zalo hỗ trợ tư vấn đầu tư: 0969.431.747

PHÂN TÍCH TCB - NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƯƠNG VIỆT NAM

👉PHÂN TÍCH KQKD 2024

+ Lợi Nhuận Thị Trường của TCB trong Q2/2024 đạt 7,8 nghìn tỷ đồng (+38,5% svck), cao hơn so với ước tính của chúng tôi là 7,3 nghìn tỷ đồng. Lợi nhuận vượt kỳ vọng xuất phát từ việc ghi nhận 647 nghìn tỷ đồng lợi nhuận kinh doanh trái phiếu Chính phủ (cao gấp 8 lần so với Q2/2023).
+ Nhìn chung, KQKD Q2/2024 khả quan với tăng trưởng tín dụng mạnh (+12,9% so với đầu năm), NIM cải thiện (4,66%, tăng 30 điểm cơ bản so với quý trước), và thu nhập từ hoạt động ngân hàng đầu tư tăng mạnh (+139% svck). Tuy nhiên, chất lượng tài sản có sự suy giảm nhẹ, với tỷ lệ nợ xấu tăng lên mức 1,23% (so với mức 1,13% trong Q1/2024), các khoản vay tái cơ cấu duy trì tương đương so với quý trước (ở mức 1,35%). Điểm sáng là nợ Nhóm 2 có sự cải thiện (0,82% so với 1,09% trong Q1/2024).

👉ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

+ Mua: Ước tính tiềm năng tăng giá lớn hơn hoặc bằng 10 điểm phần trăm so với mức tăng chung của thị trường trong 12 tháng tới.
+ Khả quan: Ước tính tiềm năng tăng giá dưới 10 điểm phần trăm so với mức tăng chung của thị trường trong 12 tháng tới.
+ Trung lập: Ước tính tiềm năng tăng giá tương đương so với mức tăng chung của thị trường trong 12 tháng tới.
+ Kém khả quan: Ước tính tiềm năng giảm giá dưới 10 điểm phần trăm so với mức tăng chung của thị trường trong 12 tháng tới.
+ Bán: Ước tính tiềm năng giảm giá lớn hơn hoặc bằng 10 điểm phần trăm so với mức tăng chung của thị trường trong 12 tháng tới.

Trong một số trường hợp, khuyến nghị dựa trên tiềm năng tăng giá 1 năm có thể được điều chỉnh lại theo ý kiến của chuyên viên phân tích sau khi cân nhắc một số yếu tố thị trường có thể làm ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn và trung hạn.

👉RỦI RO

+ Rủi ro giảm đối với khuyến nghị: Thị trường bất động sản phục hồi chậm hơn dự kiến, và tỷ lệ hấp thụ của các dự án mới từ nhóm khách hàng lớn của TCB yếu hơn dự kiến.
+ Yếu tố hỗ trợ tăng đối với khuyến nghị: Khi TCBS thực hiện IPO sẽ dẫn tới việc định giá lại giá trị của khoản đầu tư vào TCBS của TCB.
+ Quan điểm ngắn hạn: Dự báo lợi nhuận của TCB sẽ không tăng mạnh trong ngắn hạn vì LNTT nửa cuối năm 2024 dự kiến ở mức +5% svck (so với mức tăng +39% svck trong nửa đầu năm 2024).

----------------------------------------
Liên hệ Zalo hỗ trợ tư vấn đầu tư: 0969.431.747

Rồng Xanh Stock

Ly Hung (FGW HN)

c&#243; thể v&#224;o room em một thời gian để c&#243; thể nắm giữ những th&#244;ng tin sớm v&#224; ch&#237;nh x&#225;c, điểm mua điểm b&#225;n tốt

có thể vào room em một thời gian để có thể nắm giữ những thông tin sớm và chính xác, điểm mua điểm bán tốt

Hoàng Tôn

mọi người c&#243; đang quan t&#226;m tới m&#227; n&#224;o

mọi người có đang quan tâm tới mã nào