Duy tr&#236; khuyến nghị MUA đối với VHM nhưng điều chỉnh giảm 4% gi&#225; mục ti&#234;u xuống c&#242;n 54.200 đồng/cổ phiếu.

• Dự b&#225;o tổng gi&#225; trị hợp đồng b&#225;n h&#224;ng giai đoạn 2024-2025 của VHM sẽ đạt 160,5 ngh&#236;n tỷ đồng, được hỗ trợ bởi doanh số b&#225;n h&#224;ng dự kiến từ c&#225;c dự &#225;n đang triển khai (bao gồm dự &#225;n Royal Island mới ra mắt) v&#224; c&#225;c dự &#225;n mới dự kiến (bao gồm Cổ Loa v&#224; Wonder Park).

• Dự b&#225;o LNST sau lợi &#237;ch CĐTS năm 2024 đạt 29,4 ngh&#236;n tỷ đồng (-12% YoY), chủ yếu nhờ b&#224;n giao tại c&#225;c dự &#225;n Ocean Park 2, 3 v&#224; Royal Island.

• Định gi&#225; hấp dẫn với P/B dự ph&#243;ng năm 2024/25 lần lượt l&#224; 0,9 lần/0,7 lần.

Duy trì khuyến nghị MUA đối với VHM nhưng điều chỉnh giảm 4% giá mục tiêu xuống còn 54.200 đồng/cổ phiếu.

• Dự báo tổng giá trị hợp đồng bán hàng giai đoạn 2024-2025 của VHM sẽ đạt 160,5 nghìn tỷ đồng, được hỗ trợ bởi doanh số bán hàng dự kiến từ các dự án đang triển khai (bao gồm dự án Royal Island mới ra mắt) và các dự án mới dự kiến (bao gồm Cổ Loa và Wonder Park).

• Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 đạt 29,4 nghìn tỷ đồng (-12% YoY), chủ yếu nhờ bàn giao tại các dự án Ocean Park 2, 3 và Royal Island.

• Định giá hấp dẫn với P/B dự phóng năm 2024/25 lần lượt là 0,9 lần/0,7 lần.